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股指
經濟增速回落股指加速探底
滬深股市受通訊,房地產板塊下跌影響,市場人氣渙散,指數加速回落,以長陰線報收。盤中滬深300現貨指數跌幅達2.08%,收盤報2399;期指08合約下跌1.62%,報收於2422.8點,增倉8935手。
宏觀因素
美國6月份新增就業人數8a萬,失業率爲8.2%,市場預期美聯儲會採取寬鬆的貨幣政策提振美國經濟,以致週五美國三大股指分別上漲1.48%、1.62%、1.65%。歐洲近期在圍繞削減財政赤字上面做文章,其中西班牙削減力度較強。
計局公佈的6月份生產者指數(PPI),消費者物價指數(CPI),PPI同比下降2.1%,環比下降0.7%,CPI上漲2.2%,環比下降0.6%。值得注意的是PPI中,生產資料價格同比下降2.9%;CPI中,食品價格上漲3.8%,非食品價格上漲1.4%;消費品價格上漲2.3%,服務項目價格上漲1.9%。從統計局公佈的二季度GDP數據來看,經濟回落壓力較大,二季度環比回落0.5%至7.6%,相比一季度。說明經濟剪刀差走勢愈來愈明顯,生產者指數的快速回落,有通縮跡象,經濟的活躍度在下降,採購積極不高,實體經濟在加速回落,尤其是在受歐債危機、國內經濟轉型、消費增速緩慢與去庫存的多從因素影響下,商品價格快速回落,上半年CPI同比漲幅爲3.3%,還是處於警戒線上方,下半年物價還將繼續回落。
市場因素
國家統計局公佈數據顯示,1-6月,全國房地產開發投資30610億元人民幣,同比增長16.6%,以及珠海“雙限令”鬆綁計劃被叫停,說明房地產市場調控取向不變,受此影響今日房地產板塊整體出現回調,跌幅達3.57%、其中萬科A跌1.32%,報收於9.73元;受通訊消費升級預期影響,今年下半年通訊4G手機將陸續上市,整個利好兌現預期導致通訊板塊大跌5.41%,其中、中興通訊以跌停板報收;一直維持強勢的釀酒食品板塊出現衝高回落,跌1.76%,酒鬼酒上漲5.68%;從今年年初以來釀酒食品、房地產板塊出現快速反彈,強於大盤走勢,而今這兩個板塊分別出現下跌,說明市場進行快速探底階段,板塊會出現全面下跌現象。
貨幣因素
歐洲救市成功,央行緊急降息影響下,由於美國經濟復甦乏力,全球經濟不確定性因素增多,導致國際資本大幅迴流美國,美元再回強勢。由於歐盟會議並未就銀行業聯盟的實施進行討論,而是把這一話題留到了10月與12月的峯會。本次會議只是達成一個協議、實施起來還是較爲困難。現在全球焦點主要集中在中國經濟回落是否見底,在人口紅利消失的情況下,經濟是否轉型能成功。從目前中國的PPI、CPI、PMI數據來看,中國經濟景氣程度還在不斷下滑,尤其是二季度的GDP數據來看,經濟回落的速度在不斷加快,發電量數量出現小幅增長,說明工業需求疲軟。企業盈利能力下降對整個居民消費帶來負面影響在不斷加大。上週五美元出現小幅調整後,未來幾個交易美元可能繼續震盪上揚,CRB商品指數反彈空間可能被壓制。
技術方面
經過週五的縮量反彈,市場受房地產投資增速下滑預期影響,反彈動力立即消失。滬深300現貨指數與8月份合約之間,期現升水達23點,收益年化收益是近期最高的一次,說明多頭存在一定的僥倖心理。MACD還在空頭下方,也未出現粘合現象。而期指在低位出現縮量增倉、持倉量創歷史新高,而且每次回落均出現增倉、反彈減倉現象,說明市場還是處於弱勢行情中。
結論:
未來經濟變數增加,不確定性增強,市場還會弱勢運行,可能會出現加速探底現象。操作上保持空頭思路,在5天均線做空,10天均線止損。
美指
資本回流成慣例資源價格或再跌
歐洲救市成功,央行緊急降息影響下,由於美國經濟復甦乏力,全球經濟不確定性因素增多,導致國際資本大幅迴流美國,美元再回強勢。由於歐盟會議並未就銀行業聯盟的實施進行討論,而是把這一話題留到了10月與12月的峯會。本次會議只是達成一個協議、實施起來還是較爲困難。現在全球焦點主要集中在中國經濟回落是否見底,在人口紅利消失的情況下,經濟是否轉型能成功。從目前中國的PPI、CPI、PMI數據來看,中國經濟景氣程度還在不斷下滑,尤其是二季度的GDP數據來看,經濟回落的速度在不斷加快,發電量數量出現小幅增長,說明工業需求疲軟。企業盈利能力下降對整個居民消費帶來負面影響在不斷加大。
上週五美元出現小幅調整後,未來幾個交易美元可能繼續震盪上揚,CRB商品指數反彈空間可能被壓制。
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