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上週五上市第一天便破發的中信重工,盤中因大股東出資9000萬元增持而略爲上漲2%,不過該股在本週一終因接盤力量不足再次破發,收盤時跌幅高達8.14%,盤中還一度接近跌停。由於該股上市以來最大漲幅僅4.28%,且成交僅2680萬元,佔全部打新族的比例不足1%,可見99%的打新者贏利不足4%。從近兩天的成交情況分析,只有74%的成交量是在發行價上方的,其他約26%的打新者在昨日淪爲破發股的受害者。
四家基金公司參與申購
中國A股新股上市後一再破發,打新股變成“打破股”,但總有投資者無懼虧損,樂此不疲,令市場一再上演新股供不應求的假戲碼,也令證監會“市場化發行”的言論看上去相當公允。但是中信重工發行前後的巨大變化,能令人信服這是一家真正市場化發行的股票嗎?
中信重工的相關公告顯示,這次證券公司、基金公司、保險公司這些拿着別人的錢在進行投資的機構依然是“打破股”的重要組成部分。數據顯示,在總共25家打新機構中,扣除以自營賬戶申購的廣州證券等14家機構外,總共有11家機構是用客戶的錢在“贊助”中信重工,其中易方達基金管理公司出手最爲大方,其負責管理的某企業年金動用了7.05億元,申購了1.5億股,是最大的網下機構申購者,出資申購額佔中信重工全部擬融資額的22.1%!平安資產管理公司合計認購了2500萬股,擬申購金額也高達1.2億元,排名第二。上海證大、光大證券、長盛基金都出資近5000萬元左右,最少申購1000萬股。
在公募基金中,諾安的優化收益債券型基金與華寶興業可轉債債券型基金各申購了400萬股,動用資金量相對較少。事實上,自滬深兩大交易所領導批評公募基金報高價過分積極參與新股發行後,基金公司盲目打新的情況有了較大的改觀。一位中小型基金公司的投研負責人表示,在打新這塊,證監會明顯提高了要求,一旦所認購的新股破發,公司都會要求相關人員寫情況說明進行彙報,所以現在基金公司打新股相比去年明顯謹慎了。
機構“快閃”是價值投資嗎?
事實上,中信重工在上市第一天便迅速破發,但隨後被大資金迅速拉起,收盤伴隨大市走好上漲2.57%。當晚,中信重工稱,其大股東中信股份增持了1897.06萬股,並計劃在未來6個月內累計增持不超過2%股份,說明正是大股東罕見地在股票上市第一天便增持這一舉動令其保住了發行價。新華社記者採訪股民時,有股民表示:“這顯然是跟機構達成了默契,只要跌破發行價大股東就推出增持計劃,從而保證網下獲配售機構能全身而退。”股民蔡先生更是一針見血地指出,中信重工發行圈錢32億元,而本次增持僅花了不到9000萬元,出這點小錢保證高價發行可謂是物超所值。算上未來半年內計劃增持的數量,大股東合計出資不足1.3億元,換來的卻是機構等投資人送上的32億元巨資!
中信重工的招股說明書上披露,其歷史上爲一破產企業擔保4.08億元一直未能履行擔保責任,銀行一直在追究其責任,之後,在上市前由大股東承諾代付了事;海外辦事處又因爲聘用員工不當被罰1億元,相當於其全年淨利潤的六分之一,這樣一家沒有擔當且經營並不穩健的公司,機構投資者爲啥要巨資申購其新股呢,將其放縱到證券市場上來鉅額圈錢?
中信重工6月29日發行認購,7月6日上市,機構投資者如果第一天就迅速賣出,甚至賣出九成以上股票,如何證明他們是看好這家公司的投資價值呢?從上交所的交易龍虎榜上來看,易方達基金與廣州證券在該股上市第一天就賣出九成以上,表明其連一天都不敢多拿。但實際上,一週之內這家公司的基本面只有變好沒有變壞———因爲有接近32億元資金到賬,爲啥這些機構反而選擇了“快閃”而非加倉呢?
作爲機構投資者,如果並不看好該股的價值,事先又不確定大股東是否能夠增持保發,貿然巨資介入,是否不夠謹慎?如果像上述股民所猜測的是事先知道大股東會保其全身而退,那是否應該算作是內幕交易呢?因爲中信重工大股東事先並未公開向市場做出這樣的承諾。
羊城晚報記者韓平