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據香港經濟日報報道,內地政策有鬆動跡象,霸菱資產管理香港中國股票主管鄧鴻文昨在記者會表示,政策風險見頂,中央促進金融健康發展利好股市,A股對外圍有防範能力,H股應已見底。
霸菱建議增持對政策敏感的行業,如內房板塊等,而在基金持股中,尤其看好信息科技及原材料股。
看好信息科技原材料股
鄧鴻文認爲,通脹及政策風險轉趨溫和,展望未來數月,預計居民消費價格指數(CPI)會下跌,這將提供更大的政策空間,必要時再放寬,對政策敏感板塊如內房可扭轉表現欠佳的情況。鄧鴻文續指,該等公司的估值,已大致消化政策風險及對經濟放緩的憂慮,因此霸菱持有多隻內房股,並表示大部分內房股均受惠政策放寬。
由於出口情況轉趨不明朗,鄧鴻文指中國在GDP“保八”時會刺激固定資產投資及本土消費,而且放鬆了中小企信貸及讓基建重新上馬,因此消費股將受惠於政府的刺激政策、消費需求及經濟增長,預計固定資產投資相關公司今年將受惠於基建開支上升,尤其是建築材料及鐵路建設公司。
由於憂慮歐債危機及環球增長,她指在悲觀情緒之下,市場估值接近歷史低位,滬深300指數預測市盈率爲9.4倍,低於過去15倍的平均水平,有上升空間。
在股份類別中,鄧鴻文重倉持有信息科技及原材料股,如騰訊(00700)及百度等,並認爲原材料股便宜;至於食品股則認爲太貴,給予“輕倉”評級。此外,她認爲內銀股息差受壓,但仍是太便宜,而且可提供5至6釐股息回報率,看好工行(01398)及建行(00939)等大型銀行。
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