|
||||
大鍊鋼鐵,使得中國成爲全球的“鋼鐵生產車間”。不過,這個全球車間的行業利潤和熱鬧卻極不對等。
記者據財報統計,2011年,力拓、必和必拓兩大礦山的利潤超過了中國77家大中型鋼企800多億人民幣的利潤總和。僅巴西淡水河谷一家,2011年的淨利潤爲228.85億美元,相當於18個寶鋼,是同年中國A股上市鋼鐵企業合計淨利潤的7倍,等於A股上市鋼鐵公司過去5年的總利潤。
中國鋼鐵“補貼”全球
中國是全球鋼鐵最大的生產國,鐵礦石的需求量是世界上最大的國家之一。目前,我國採購鐵礦石分爲現貨礦和長協礦兩種。現貨礦即國內採購價到印度進口到港價,長協礦是與三大礦山(淡水河谷、力拓、必和必拓)談判所確定的價格。中國對全球三大鐵礦石巨頭的依賴度超過60%。
據數據顯示,2007年至2011年,我國鐵礦砂進口金額分別爲337.96億美元、605.31億美元、501.40億美元、794.27億美元、1124.06億美元。而鐵礦砂進口均價,從2007年的88.22美元/噸,上漲至2011年的183.84美元/噸,五年時間漲價幅度達85.7%。
同樣是2007年至2011年五年間,我國鋼材出口金額分別爲441.33億美元、634.42億美元、222.72億美元、368.19億美元、512.66億美元。鋼鐵出口均價,由2007年的704.43美元/噸,上漲至2011年的1048.82美元/噸,五年時間漲價幅度爲48.89%,嚴重落後於進口鐵礦砂的同期漲幅85.7%。
隨着近幾年原料成本、人力成本等各項成本的不斷上升,中國A股上市鋼鐵企業的毛利率,從2007年的14.11%,下降至2011年的7.57%,今年一季度,這一數字還繼續下降至5.37%。
高價進口原料,低價出口成本,一直是中國鋼鐵行業的尷尬,這種被稱爲“中國補貼全球”的模式,隨着近幾年鐵礦石價格的急速上漲,越來越廣受詬病。
中國鋼鐵行業雖然愈見“浮腫”,但給中國提供“飼料”的國外礦山,卻賺了大錢。
即使不包括2008年力拓在中國市場的銷售數據,從2008年至2011年的四年間,淡水河谷、必和必拓、力拓三大鐵礦石巨頭在與中國的交易中總共獲得了1530.24億美元的銷售收入。
必和必拓霸佔中國市場
過去四年(2008-2011),澳大利亞必和必拓在中國市場累計銷售達550.4億美元,爲三大礦山之首。
2007年必和必拓在中國市場的銷售額爲92.92億美元,在當年的總銷售比重中還未到20%。2008年至2011年,必和必拓在中國的銷售額分別爲116.7億美元、98.73億美元、132.36億美元、202.61美元。
2011年,必和必拓總收入爲717.39美元,中國市場給必和必拓貢獻的銷售收入上升爲28.24%。2011年必和必拓經營利潤率也達到44.34%,淨利潤率也高達33.37%,斬獲淨利潤239.46億美元。
根據力拓的年報顯示,近五年,力拓在中國市場的銷售額也呈高增長之勢。
2011年力拓在中國的銷售額,已經約等於其他亞洲國家的總和,力拓在中國的銷售收入佔據了力拓亞洲市場的半壁江山。
2011年力拓年報顯示,合併後營業收入爲605.37億美元,經營利潤率爲20.09%,由於鋁業務的92.9億美元衝減支出遠遠抵消了大宗商品價格上漲的正面影響,最終淨利潤爲58.3億美元,與2011年142.5億美元的利潤相比,同比下滑了59%,但仍然足以“秒殺”所有A股鋼鐵上市公司。
淡水河谷淨利潤18倍於寶鋼
作爲世界第一大鐵礦石生產和出口商,淡水河谷公司在與中國打交道的過程中獲益頗豐。
中國市場已經是淡水河谷公司在全球範圍內最大的市場之一。
據淡水河谷在紐交所披露的財報顯示,2008年至2011年四年間,中國給淡水河谷貢獻的收入分別爲67.06億美元、90.03億美元、153.79億美元、195.71億美元,佔淡水河谷當期收入比分別爲17.4%、37.6%、33.1%、32.4%。
在中國鋼鐵企業不斷進入慘淡境況之時,淡水河谷卻在不斷創造新紀錄,交出漂亮的財務數據。
2011年,淡水河谷的經營收益創下603.89億美元的新高,較上年度的464.81億美元增加29.9%,按經調整EBIT利潤率計算,2011年淡水河谷的經營利潤率創新高水平,達到48.5%。淨利潤228.85億美元,同比上漲32.6%。
按照中國銀行(601988)官網公佈的美元兌人民幣6.31的匯率,淡水河谷2011年淨利潤228.85億美元約等於1444.04億元人民幣,而整個中國A股36家上市鋼鐵企業2011年度合計利潤爲約200.98億元,其中最賺錢的寶鋼淨利潤爲77.35億元,2007年至2011年,26家上市鋼鐵企業合計淨利潤爲1443.01億元。
所以,淡水河谷2011年一年的淨利潤,便相當於18個寶鋼,7倍於同年整個A股鋼鐵企業淨利潤,甚至超過過去五年整個A股鋼鐵板塊的淨利潤。
|
||