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宏大爆破上市定位分析
一、基本信息
廣東宏大爆破股份有限公司首次上網定價公開發行的54,760,000股股票自上市之日起開始上市交易,證券簡稱爲“宏大爆破”,證券代碼爲“002683”。
二、公司簡介
宏大爆破是國內領先的“礦山民爆一體化服務”提供商,致力於爲客戶提供民爆器材、礦山基建剝離、整體爆破方案設計、爆破開採、礦物分裝和運輸等垂直、一體化的服務。公司目前擁有工信部核發的民用爆炸物品生產許可證,合計擁有年產9萬噸工業炸藥、8000萬發工業雷管的許可產能。
三、所屬證監會行業分類:採掘服務業
四、機構定位分析
機構 | 估值區間(元) |
預測說明 更多機構定位分析 |
海通證券 | 14.00-15.40 | 預計宏大爆破2012~2014年EPS分別爲0.70、0.93、1.17元,根據行業可比上市公司估值分析並考慮公司在爆破服務行業的競爭優勢,我們認爲公司合理價值區間爲14.00~15.40元,對應2012年20~22倍PE。 |
國泰君安 | 14.00-14.70 | 預測公司2012~2014年攤薄後的EPS分別爲0.70、0.84、0.99元,近期民爆行業主要可比上市2012年動態市盈率約17~21倍。公司上市後可給予2012年20~21倍PE,合理股價14.00~14.70。 |
國海證券 | 13.75-16.5 | 預計未來三年公司民爆產品產銷業務穩步增長,露天礦山採剝業務以較快速度增長,未來三年淨利潤複合增長率達到30%。按照公司增發攤薄後,2012-2014每股收益分別爲0.72元、0.92元、1.21元。我們給予公司2011年攤薄後25-30倍PE,即合理價值區間爲 13.75-16.5元/股,對應2012年每股收益的PE爲19.1-22.9。 |
五、公司優勢
(1)技術優勢。公司擁有多項處於業內領先地位的核心技術,以其雄厚的技術研發能力和專業的技術人才隊伍,成功完成多項技術難度極高、業內影響極大的項目,奠定了公司“技術創新領跑者”的行業地位;
(2)行業資質優勢。公司目前擁有國家住建部核發的礦山工程施工總承包一級、爆破與拆除工程專業承包一級、土石方工程專業承包一級資質證書等,是行業內資質最爲健全,資質等級最高的企業之一;
(3)品牌優勢。多年以來,公司通過持續爲客戶提供安全高效、經濟環保的採剝服務,獲得了露天礦山業主的高度認可,樹立了“宏大爆破、爆破專家”的行業口碑。目前公司已與中國神華(601088) 、神寧集團、大寶山礦業、舞鋼中加等多家大中型露天礦山業主建立了長期戰略合作關係。
六、風險提示
(1)宏觀經濟波動帶來的礦山開採需求減小的風險;(2)保持技術創新能力的風險;(3)民爆器材及爆破施工安全生產的風險。
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