在上週周陽線的基礎上,深滬A股並末承接上漲,週一反而是低開震盪走低,滬綜指反而放量跌破2400點。從市場層面來看,近期A股市場採取的集中資金炒作題材沒有帶動市場總體跟上,這也反映出市場參與體仍集中在存量資金的特徵較爲明顯。從週一情況來看,當日軍事題材類股票表現良好,比如船舶製造、軍工航天等,而保險、煤炭、有色類股票特別是創業板股票下跌明顯。從當日市場來看,上漲板塊前五名分別爲船舶製造、紡織機械、軍工航天、水泥行業與開發區板塊;跌幅前五名分別爲陶瓷行業、創業板、傳媒娛樂、塑料製品和醫療器械板塊。從操作策略來看,題材性因素仍是市場品種表現的關鍵,因此對於短線投資者而言較爲關鍵,在軍工、造船因南海問題題材影響下,筆者研究認爲仍有可能產生相關品種的表現,比如爆破炸藥類個股、近期大牛股東寶生物(300239)的大漲100%以上,或帶動相關生物醫藥類品種等。因此從市場操作來看,短線投資者仍可適量資金挖掘題材,但對於穩健投資者而言,則需觀望爲宜。
從今日基本面來看,主要集中在:(1)匯豐銀行週一公佈的數據顯示,中國4月匯豐製造業採購經理人指數預覽值反彈至49.1,脫離上月觸及的四個月低位,但仍爲連續第六個月處在50的榮枯分水嶺下方。從分項數據來看,4月新訂單指數回升至48.9,上月爲47.4。此外,產出指數、新出口訂單、就業等分項指數也有不同程度回升。當月投入價格指數有所下降,但產出價格指數上升至六個月最高位。(2)據第一財經日報報道:存量方面,截至2011年末,中國廣義貨幣供應量(M2)的規模達到85.2萬億元人民幣,約合13.5萬億美元,位居世界首位。與此相對應,美國去年末M2規模僅有9.6萬億美元。到了今年2月底,中國的M2再次刷新至86.7萬億元人民幣,約合13.8萬億美元。(3)美國獨立投資研究公司Phoenix Capital Research的分析人士認爲,最近有關西班牙的幾個數據值得關注:西班牙銀行貸款是GDP的170%;西班牙銀行壞賬剛剛創下18年新高;西班牙銀行3月份從歐洲央行借款達到3163億歐元,2月份是1692億歐元。因擔心銀行系統崩潰(不要忘了他們從歐洲央行借走了3000億歐元緊急貸款),西班牙股市過去一個月自由落體。再看一看西班牙的長期走勢,股市已經跌破了15年趨勢線,預示着牛市結束,即將迎來恐怖的崩潰。西班牙告訴我們災難即將來臨。
總體來看,深滬A股週一的放量回落顯示市場壓力較大,而炒作品種比如券商、保險、金融創新、軍工等集中式的市場運作,對市場總體品種帶動有限,因此市場存量資金運作軌跡較爲明顯,因此在目前階段,短線投資者或可對題材加業績類股票給以適量關注,而對於穩健投資者而言,最好的策略仍是觀望。
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