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周四兩市大盤窄幅震蕩,早盤小幅低開,隨後在保險和券商板塊拉昇帶動下股指成功翻紅,但由於市場熱點較為凌亂,資金追高意願下降,大盤上攻乏力,隨後展開窄幅震蕩,午後出現一波快速跳水,但下方承接仍較為積極,尾盤再次回昇。最終兩市小幅下跌,K線收出一根十字星,成交量較上一個交易日萎縮近一成。
從盤面來看,個股下跌家數略多於上漲家數,其中漲停非ST個股16家。板塊方面,保險板塊表現可謂是鶴立雞群,其中新華保險最高逼近漲停;S板塊、水利建設和電信等板塊表現也相對靠前;近期持續強勢的券商板塊衝高回落,遭到獲利盤的回吐;雲計算、移動支付概念盤中也有脈衝式的表現,但缺乏良好的持續性;相比之下,農業龍頭、食品飲料等傳統的防守型板塊出現在跌幅前列。
貨幣政策結構性微調為主
中國人民銀行日前發布的數據顯示,一季度我國新增人民幣貸款2.46萬億元,社會融資規模為3.88萬億元。央行官員同時稱,人民銀行將繼續實施好穩健的貨幣政策,綜合采取有效措施,適時適度預調微調,引導貨幣信貸平穩適度增長,保持銀行體系流動性處於合理水平,支持國民經濟實現平穩較快發展。對此,我們認為未來我國貨幣政策依然是在穩健的基礎上進一步加強對小微企業資金支持,保持小微企業貸款合理增長,支持好中央重點投資項目後續資金需求及保障性住房建設,合理滿足居民家庭首次購買自住普通商品住房的貸款需求,特別是對因支持小微企業、『三農』等而存在資金需求的金融機構,將及時提供流動性支持。這說明目前貨幣政策的重點依然是結構性的,以穩健為主,降准是可期的,但降息短期內發生概率小,央行可能更多采取公開市場操作來調節流動性。CPI的反彈壓力制約了央行貨幣政策調整的空間。
震蕩整固後仍有上行潛力
從中線指標來看,上證綜指2242點以來日K線形成了上昇通道,5日均線先後上穿10日、20日、120日、60日和30日均線,MACD紅柱狀逐步放長,同時成交量維持溫和放大的趨勢,因此後市只要不破120日均線大盤就有望維持震蕩盤昇走勢。而從短線來看,經過近期持續上漲後,市場累積了相當獲利盤,尤其是房地產、券商和金改概念短線漲幅過大,板塊指數已經逼近前期高點,短期有震蕩整固和清洗浮籌的要求。技術上,5分鍾、15分鍾、30分鍾和60分鍾MACD指標均有頂背離的跡象,短線大盤震蕩幅度將加大,甚至出現一定幅度的回調。因此,操作上建議投資者不宜再追漲,對於短線漲幅過大品種逢高減磅,而在大盤回調過程中仍可逢低關注潛力品種。