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滬指早盤高開高走,煤炭股或因印度地震影響領漲兩市,在地產、金融等板塊的配合下刺激大盤一路上行,但在2322點附近遇阻回落,隨後維持在2310點附近震盪。午後確切消息稱深圳將出臺系列重大金融創新,服務實體經濟發展,大盤在金融股的帶領下一路猛漲。滬指衝向60日線與半年線金叉之點。
個股漲停潮涌現,逾五十隻股票漲停,兩市成交量較昨日明顯放大。盤面上,各板塊全線飄紅,物資外貿、煤炭、物聯網、保險、地產等板塊漲幅居前。大盤進入壓力區,注意熱點切換。
從當前市場估值水平來看,無論PE,PB水平都已經處於歷史底部區域。考慮到市場實際利率水平的顯著下降,當前股票投資的相對吸引力水平甚至已經超過05年和08年末的低點水平。事實上,當前整體市場之所以呈現出罕見的低估值狀態,表明投資者已經比較充分預期了未來經濟下滑,盈利下降等所可能帶來的投資風險。
二季度行業配置可考慮:季報業績衝擊風險較小的行業;具有相對估值優勢和盈利預測下調風險小的行業;受益於經濟逐步復甦的早週期行業;受益於海外經濟復甦拉動外需的行業。
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