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“今日行業風格指數”
從下圖顯示的行業動能效應,我們可以得知,新股、績優股、高價股、高市淨率股和中市淨率股動能十足,表現較好。而未來的投資機會和風險有將在哪個板塊?
核心提示:日前,在港上市的金威啤酒集團有限公司出售啤酒業務及資產的談判正在悄然進行。此前,金威啤酒在香港發布公告,表示擬出售若乾啤酒業務和資產等。值得關注的是,金威啤酒在深圳的兩個生產基地及設備並不在清單之列,此次出售的6個生產基地合計產能達120萬噸。據悉,金威啤酒出售工作將在3月底完成,目前華潤雪花、百威英博、燕京啤酒3家入圍第二輪競價的買家,報價高的已經超過了50億元。若交易成功,此次出售將成為國內啤酒收購史上僅次於百威英博以58億元收購雪津啤酒的交易。
機會與風險:從行為分析可知,此次金威啤酒的出售,我國啤酒行業的集中度再次提昇。而近期啤酒行業整體提價,則是等待夏天消費旺季的來臨。
行業集中度再次提昇。在經歷過去幾年激烈的市場競爭和行業整合後,我國啤酒行業逐步從混亂走向了成熟,行業集中度也得到顯著提昇。四大啤酒巨頭青島、雪花、燕京、百威佔據我國啤酒銷售接近60%的市場份額以及70%的利潤,也標志著我國進入了區域寡頭壟斷時代。從目前看,燕京啤酒更有可能奪得金威啤酒。但無論金威最終花落誰家,其170萬噸產能的歸屬都將影響整個華南啤酒市場的競爭格局,從而形成雪花、燕京啤酒、青島啤酒在全國市場互有攻守,三分天下的局面。在政策層面,國家發展和改革委員會、工業和信息化部發布的《食品工業"十二五"發展規劃》提出,按照"控制總量、提高質量、治理污染、增加效益"的原則,逐步增加高附加值啤酒產品比例,啤酒風味向多元化、多品種等個性化方向發展,鼓勵中小型啤酒企業生產特色啤酒。這也就意味著,啤酒行業的集中度,不僅僅有企業的攻城拔寨,更有國家的政策引導。行業集中度的再次上昇,大型啤酒企業管理費用將下降,利潤有望增加。
淡季提價,等待衝量。啤酒是一項季節性很鮮明的商品。春節過後,正是啤酒淡季,多個主流啤酒品牌生產商下發的漲價通知,平均漲幅超過5%。對於此次淡季漲價,業內人士認為,主要是基於成本壓力、行業長期發展的綜合考慮。一季度向來是啤酒的消費淡季,而啤酒企業淡季提價已是行業慣例。在寒冷的冬季,白酒的銷量明顯增多;而炎熱的夏季,則是啤酒銷售的旺季。一般夏季的銷售量往往可以達到冬季的兩倍左右。眾多啤酒廠商提前漲價,就是為了在消費旺季能夠提高利潤水平。一旦夏季來臨,已經提價的啤酒消費量大增,將成為啤酒類上市公司股價上漲的催化劑。所以,啤酒板塊具有交易性機會。
而發改委昨日下發通知稱,自今日零時起,國內汽柴油價格每噸上調600元。這一上調幅度遠超此前市場機構預測的400元每噸左右的水平,也創下了自2008年以來第二大漲幅。油價的大幅上漲,增加的了轎車的使用成本,令汽車行業本已產能過剩的狀況雪上加霜。所以汽車類個股存在風險,建議投資者回避相關的題材個股。