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週三A股再創反彈新高,滬綜指收漲0.93%報2403.59點,深綜指漲2.17%報954.23點。成交也創本輪反彈以來的最大量。從盤面看,銀行股弱勢,地產股卻因“上海松動地產政策”傳言而大漲,中華企業牢牢封住漲停板。另外,券商股表現得也極爲強勁。
其餘個股也出現大面積補漲跡象,部分場外資金有按捺不住進場的慾望。不過,投資者熱情似乎僅是有節制地長溫,還遠未達到瘋狂態勢,而這一般預示股市仍有上行空間。
繼前期蕪湖樓市新策被叫停後,上海的上述傳言頗引人關注。其實上海對樓市的放鬆力度是極有限的,且有一定合理性。但問題的關鍵並不在這,而是其風向標作用太強了。假如這次上海能順利實施下去,那麼不用多久,全國各城市五花八門的鬆動政策必魚貫而出,屆時管理層恐將焦頭爛額,因其還得費心費力去鑑別哪些該叫停,哪些該允許。
以筆者看,樓市問題其實並不複雜,行政限購原本就不可取,只需取消70年的居住限制並同時徵房產稅即可,然後將徵稅所得用於廉租房、地方政府行政支出、教育、醫療等。我們在太多方面愛將簡單的事情弄複雜,其實如無特別難言之隱,按國際慣例辦事就是了。筆者認爲,無論樓市還是新股發行等方面,道理都差不多。
樓市問題如能解決,許多派生問題也將大量解決。我們的改革已進入關鍵時段,如逆水行舟,並無退路,故當斷則斷。有房者可能不願看到被徵稅,不客氣說,筆者認爲這是相當短視的。大家知道,政府得靠稅收運行,這是鐵定的,因此徵稅和死亡一樣不可避免。在某一些方面交稅多了,必然會在其他地方少交些稅,這幾乎不用多想。
還有,稅收也不能光看表面高低,就算政府降稅至零,甚至進行補貼、倒貼,民衆其實也沒特別理由高興的,因此時政府必會大“徵”隱性稅收,包括通脹稅,高學費、高醫療費等。弄不好,這比明明白白地收稅更差。
目前我國經濟結構性問題突出,處理的難度極大,該難度超過1993年,超過1998年,甚至超過2008年。以往的困難都可以通過努力和簡單的生產解決,要麼生產商品供內需,要麼是內需消化不了就想辦法出口。現在的困難是內外需求均難提振,大量產能既無法往內宣泄,也無法向外宣泄。
近期一些數據顯示投資、出口、消費需求均不足,如果任由其發展,硬着陸風險會加大,因此政策適度微調就極有可能了。考慮到出口、內需的刺激政策操作起來過於複雜,故不排除政府在相對擅長和相對偏好的投資方面動些腦筋,即使此舉並不有利於調結構,但先拿來救救急也說不定。
因此,昨日盤面地產股及交通運輸股均有所異動,這多多少少表明一部分機構投資者或存有這方面預期。筆者認爲,當地產股脈衝一段後,未來投資者可多多關注鐵路等其他交運類股,不排除此類個股有短線機會。
大盤方面,股指的楔形走勢仍勉強維持,但如過度上漲,該形態即被破壞,屆時極易回吐。操作上,目前不宜追漲,但逢回調是能低吸一些的,以短炒思維爲主。整體而言,大盤似已進入冷門股漸次補漲階段,由於這類個股輪番表現會有個過程,故整體強勢應再能維持一段,估計下週纔會有“相當級別的”震盪。
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