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週一深滬A股市場受管理層政策刺激及央行降準影響,雙雙高開,但市場響應度有限,並伴隨減倉盤出逃,顯示市場參與“兩會前”反彈的資金逢高減持較爲堅決,最終深滬股指雙雙收出長上影陰線實體。從K線軌跡來看,滬綜指始終未能化解楔形形態的演變,因此市場形勢不容樂觀。
研究市場軌跡發現,近期A股經過震盪反彈後,高位拉鋸局面較爲明顯。從技術軌跡來看,自今年初上海綜指2132點反彈以來,從指數軌跡來看,目前滬綜指呈現上升楔形的技術形態非常明顯。對於此類技術形態,對於技術分析的投資者而言,需要引起高度重視與警惕,因爲它絕大多數最終是一種向下逆轉破位的形態,儘管目前還無法判斷市場可能在反彈後逆轉的時間點,但投資者在交易過程中需要保持現金比例,以防市場不測風險格外重要。從目前滬綜指軌跡形態來看,我們連接上下底邊位置,可以明顯看到其呈現了上升楔形的軌跡。我們研究發現,滬綜指經歷去年底股價經過一段時間大幅下跌之後,出現了一定程度的技術性反彈,當股價彈升到某個高點時,就掉頭回落。不過這種回落較爲輕微而緩和,因而股價在未跌到上次低點之前已得到支撐而上升,並且越過上次高點,形成一浪高於一浪的趨勢。第二次的上升止於另一兩點之後,股價再度回落。我們把兩個高點和兩個低點分別用直線連起來。就形成了一個上傾的楔形,這就是上升楔形軌跡,從目前RSI指標來看,也出現了頂背離,比如近期滬指不斷創反彈高點,但RSI卻不能創新高,並有向下發散趨勢,因此此類技術形態的實戰意義在於市場可能面臨變盤選擇,對於市場運行而言格外關鍵。
儘管有品種活躍且新股IPO首日上市再現大漲,但總體震盪拉鋸格局沒有改變。通過研究滬發現,實際上春節後A股市場震盪拉鋸的時漲時跌,品種的不時表現與回落,使得市場投資者左右爲難,而通過市場軌跡形態來看,其已面臨方向性的選擇重要時點。
從今日市場基本面來看,主要集中在:(1)據央行信息顯示: 2月18日晚8點,央行宣佈,從2012年2月24日起,下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是今年以來存準率的首次下調,預計將向金融系統釋放資金4000億元左右。(2)國家統計局18日公佈數據顯示,1月70個大中城市新建商品住宅價格環比下降的城市達48個,持平的城市有22個。這也就意味着,全國70城市新建住房價格環比全部停漲。(3)據經濟參考報信息顯示:財政部、國家稅務總局近日下發《財政部、國家稅務總局關於調整錫礦石等資源稅適用稅率標準的通知》,有色金屬礦原礦中的錫礦石、鉬礦石以及其他非金屬礦原礦中的菱鎂礦、滑石等礦產資源的資源稅稅率均有所上調,其中,錫礦石稅率提高幅度較大,較此前提高了20倍。(4)工信部節能與綜合利用司副司長楊鐵生18日表示,工信部編制的《工業節能“十二五”規劃》(以下簡稱《規劃》)近期已經印發,不久將對外公佈。其中,《規劃》制定了“十二五”時期工業節能目標,同時分解制定了20個單位產品的能耗指標,提出九大行業節能的基礎途徑和路線、任務以及九大重點節能工程等。
總體來看,技術軌跡形態所體現的上升楔形與基本面供求關係變化將影響A股市場,目前來看,雖然有管理層呼籲股票投資價值與央行舉措,但深滬指數均已來到了楔形上邊位附近,屢攻不克,顯示基本面的變化仍然較爲敏感,我們研究認爲如果量能近期仍無改變,則大盤技術楔形的逆轉向下將形成,因此投資者需格外謹慎並保持適當現金比例應對。
機構來源:九鼎德盛
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