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早報訊『今天收盤前,我基本賣光了籌碼。輕倉過年,龍年再戰斗。』昨天收盤後,短線高手王卉洲告訴記者。他還給記者發來了他的賣出清單,17筆共成交了10餘萬股。王卉洲算是hold得住的了,早在周一大盤大跌38點之後,不少投資者因對反彈再度失望紛紛套現,『賣股回家過年了!』
不過,大盤並沒有再探底,而是在銀行股、煤炭等低估值藍籌股的帶動下站上了2300點,為持股的投資者送上了一個不小的紅包。私募的觀察顯示,盡管中小投資者減倉過年,但本周主力機構資金卻呈現淨流入。周線兩連陽之後,大盤還能否繼續上漲?龍年能否出現開門紅?
從記者了解的信息來看,私募們認為,如果沒有大利空,龍年開門紅的概率很大。不過,他們整體仍以謹慎為主,如浙江善泰澄蘭停止了短線操作,理由判斷大盤藍籌股短期上昇空間有限。對於龍年的投資機會,私募們表示,不奢望大行情,但個股機會卻要比兔年好,他們也透露了各自的投資思路。
資金面暖風不斷兔年收官送紅包
『節前最後一周市場非常有意思:中小投資者資金在不斷流出、逢高出局,而主力機構資金卻是全周淨流入。』節前一周,浙江善泰澄蘭投資總監阮一飛仍在細致地分析盤面。
周一的下跌讓市場再度悲觀——反彈不過是曇花一現,減倉過年成為大多數投資者的選擇,即便周二大盤暴漲近百點,也沒多少人敢相信反彈會走得很遠,如周三小盤股再度大面積的跌停顯示市場仍是寒意陣陣。不過在有色股、銀行股、地產股和券商股的輪番上漲的帶動下,大盤悄悄衝過了2300點,並逼近60日均線。敢於持股的投資者也收到了一個不小的紅包。
阮一飛認為,本周市場的走強主要受資金面的一些積極信號的提振:如央行天量逆回購操作,管理層也多次表態促機構入市,並將開放更多QFII、RQFII及鼓勵養老基金入場。『盡管主力資金不斷在流入,但就目前來看,還不能確定這是主力資金的短線行為還是在中長線吸籌布局。』因為,從基本面看並沒有明顯的積極信號出現,本周善泰澄蘭的操作趨向於謹慎,暫停短線股票買入,只有在周四進行了國債逆回歸的交易和部分個股的中長線布局。
長城證券杭州營業部資深分析師林毅認為,此次反彈的動力來自超跌和流動性預期好轉,但抑制反彈高度的因素同樣來自於貨幣政策是否與預期共振。反彈的高度和持續性取決於貨幣政策有無實質性的動作,如春節後下調存款准備金率的頻率和幅度。
周線兩連陽期待龍年開門紅
周K線本周再收陽線,大盤在連跌九周後連漲兩周,反彈還能走多遠?龍年春節後能否出現開門紅?
對此,阮一飛較為樂觀。『若春節期間無利空,節後首個交易日開門紅可能性很大,但就整一周而言,要想保證周K線收陽,難度卻不小。』這意味著,龍年首個交易周大盤可能會衝高回落。廣東達融投資董事長吳國平認為,本周大盤能夠再次出現陽線,顯示多方能量的充沛性和持續性。從周線系統上看,目前底背離的跡象已經越來越明顯,接下來市場能否一舉扭轉今年4月以來單邊下跌的趨勢,關鍵看2月份。『本周的盤面來看,權重股的集體躁動和有色資源板塊的強者恆強都是一輪行情可能就此啟動的信號。』不過,由於春節期間外圍市場存在不確定性,滬指2350點-2400點又是重要壓力區域,股指期貨上多空雙方更是對2月行情加大了押注,節後首周能否繼續上漲,還需看政策。
不過其他私募則仍較悲觀。私募樓庭聚認為,本周的上漲只是長期下跌後的修復,春節後市場將繼續下跌。低估值板塊的強勢只是基金抱團取暖,資金大幅逃離中小板和創業板情況出現的。鳳凰資產管理投資副總監周強認為,節前的反彈只是一個短期性的技術反彈,實質性的利好並沒有真正到來。
王卉洲告訴記者,春節長假期間如沒有利空消息,外圍市場沒有大跌,大盤龍年開門紅的可能性很大,持股的投資者應該有個小紅包可拿。他之所以選擇輕倉過年,是為規避長假期間的不確定因素。
近期銀行和煤炭等低估值的藍籌股持續走強,小盤股則仍是步履蹣跚。阮一飛的分析是,小盤股在回歸價值,經過多次暴跌,估值已漸趨合理;大盤藍籌股等低估值個股經過一輪上漲,短期再向上的空間已不大。『市場目前在做的事情是將估值高的拉低,估值低的修正上去,最後達到一個平衡,如果有基本面改善或者利好政策刺激,將會形成合力上攻。』周強則仍看好績優藍籌股,他認為,2012年上半年將是低估值板塊的天下,因為這部分低估值的績優藍籌股會在未來的經濟結構轉型調整中受到更多好處。
分析師林毅認為,煤炭和有色等先周期行業前期漲幅較大,短期漲勢已經明顯收斂,近階段需要關注降准的時點,以及超跌的小市值品種何時回穩,指數強勢行情在節後將會有較大阻力。
期待來年龍騰虎躍私募談龍年布局思路
統計顯示,兔年A股下跌了17.15%,龍年大盤是向上走還是繼續下跌?『龍年可能不會有波瀾壯闊的大行情,但市場局部還是會有龍騰虎躍的熱點產生,新一輪牛市也將在龍年啟幕。』
阮一飛首先從股市的宏觀基本面作了一番分析,他認為龍年A股面臨的形勢其實更加復雜多變。歐美債務危機影響並未結束,『黑天鵝』事件仍將頻發,國內則面臨企業經營不佳、出口不暢。不過,這些各種不利因素的疊加也會倒逼管理層出臺更加實質有效的刺激政策。正因為今年經濟形勢嚴峻的預期,我們認為政策可能會非常有力度。
阮一飛預計今年A股將整體呈現出前低後高的態勢,其中滬指運行在1800點?3000點區域。3月份後,隨著各項經濟數據的持續好轉和世界經濟有逐漸走出危機的苗頭,社會上大量閑散資金會有部分流入A股,這將使得市場上資金更加充沛。對於經歷過前3個月大洗滌的A股市場,在增量資金的推動下,將會有一個穩步向上趨勢。樓庭聚則預計2012年市場將維持小區間2000點?2600、大區間1700點?2800點的波動。
阮一飛還透露了他們在龍年的布局思路,一是政府如何拉動內需是今年一個重要關注點,二是關注對於新興產業的支持力度。三是戰略轉型期的上市公司也是值得關注,不少上市公司都在向政策支持的產業轉型,如文化、新材料、替代能源、信息產業等。樓庭聚則認為,新股發行、大小非解禁等將壓制市場的上漲。因此,他在龍年的操作思路是快進快出,以短線為主。
吳國平表示,進入2012年,市場正在朝積極的方向發展,未來2個月是確認2012年整年行情的重要時間窗口。如果基本面、政策面和資金面等方面都配合,一季度啟動一輪行情的概率就能大大增加。因此,他先抓住了本次反彈行情先頭部隊例如有色板塊及其他處於超跌狀態的績優股所帶來的紅包機會,如果市場有進一步走強的信號,他認為要用板塊輪動的思路進行運作。『不論過去有一年多慘痛,面對未來,我們始終都要保持那麼一份堅定,纔能最終收獲屬於我們自己的精彩,期待A股龍年迎來新氣象。』
2011年股市跌跌不休,不過,對於做空期指的投資者來說卻是黃金歲月。也因此,吳國平和周強表示,龍年要在對衝操作上尋求突破。吳國平表示,對衝時代來臨,股指期貨參與人群和活躍度繼續放大趨勢也將成必然,這也將是未來加大研究參與力度的重要課題和方向。周強也表示要充分利用股市期貨等金融工具做對衝。
對於龍年的市場走勢,王卉洲有自己的判斷。『先上後下再上。』他認為,節後大盤會先反彈,但這是一次跑路的行情,因為反彈之後大盤繼續探出一個大底,然後纔會出現真正的上昇行情。龍年他看好年報送配、業績增長和國家扶持的新興產業。