產業資本積極介入，左側投資點出現。從歷史經驗來看，大股東增持股票之後，股價不一定立刻上行，但基本可以確認中長期底部將出現，產業資本對短期收益關注較低，往往能抓住左側投資點。海螺水泥三次增持冀東水泥，每次增持比例達5%纔發布公告，增持的動因明顯是投資；從增持後冀東水泥股價的表現來看，海螺水泥對左側投資點的把握非常准；2008年底出臺4萬億投資計劃，2010年下半年拉閘限電導致水泥價格飆昇，海螺水泥提前對行業景氣走勢做出了正確的判斷。

　　趨勢性行情還需政策配合，維持“同步大市”評級。經過前期的大幅調整，板塊估值處於歷史底部區域。但是市場對水泥需求的悲觀預期壓制著水泥股的估值修復，政策放松的節奏成了布局水泥股的關鍵因素。雖然中央屢屢釋放出“微調”信號，但還未出現市場期望的實質性放松，暫時維持“同步大市”評級。投資者可關注具備估值優勢，中長期投資價值獲產業資本認可的個股，推薦冀東水泥、 華新水泥(600801) 。