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　　市傳iPad3已開始組裝，預料於3月初亮相，當中富士康(02038)將囊括85%訂單，刺激股價近日造好。

　　諾基亞(Nokia)去年底於6個歐洲巿場發售微軟窗口智能電話，市場料該系列電話於第4季可售100萬至150萬部，令市場憧憬富士康可藉此受惠。現時，諾基亞(Nokia)是富士康的最大客戶。

　　集團去年上半年營業額29.94億美元，按年跌7.3%期間亞洲及美洲銷售有輕微增長，歐洲銷售則下跌37.2%毛利增60.1%至1.44億美元，毛利率為4.81%，較去年同期增加逾2個百分點，中期虧損由1.43億美元收窄至近1765萬美元。

　　公司近年優化客戶組合，開拓其他廠牌訂單，冀彌補諾基亞訂單的減少帶來的衝擊，當中排包括宏?(Acer)、戴爾(Dell)和Palm的手機訂單，同時亦轉移生產基地，降低成本。雖然優化客戶組合可減低公司營運風險，但考慮上述公司並非是國際市場上的主流手機品牌，料對公司的收入增長影響不大。

　　由於代工業面對原材料及工資等成本上漲壓力，而且公司亦沒有新增其他附加值業務，難以走出毛利受壓的困局。市場預期集團明年轉虧為盈，惟未來兩年的盈利復蘇進度緩慢，現值相等於2012及2013年預測市盈率41倍及30倍。由於整體經營狀況未見持續改善，料股價續會向下尋底，建議趁高減持。