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1.基金定投有什麼特點?定投最適合哪類投資者?
定期定額是投資基金的一種方式,這種投資方式類似於銀行儲蓄的“零存整取”的方式。也就是說:投資者與基金公司或基金代銷機構約定每個月固定的時間從其賬戶中劃出固定的金額來投資基金。操作手續簡便,無需投資者每月到銀行繳款。
定期定額與單筆申購是投資基金的不同方式,相對於單筆申購而言,基金定投的最大特點是通過紀律化的投資方式,避免追漲殺跌,從而實現攤低買入成本、平抑市場波動風險的效果。基金定投非常適合缺少時間關注市場變動的投資者,以及以中長期獲利爲目標的投資,包括子女教育投資基金、退休養老基金等。
2.市場太好和市場低迷好像都不是定投的最佳時機,定投的時點應該如何把握?
在長期趨勢上漲的前提下,最好選擇股市調整期開始啓動定投。不過由於定投初期,累計投資本金規模較小,此時的成本高低對於定投期間總體成本的高低影響不是很大,因此進入時點的把握還不是非常重要。
相比進入時機,退出時機的把握要重要得多,因爲此時累計投資本金規模已經非常龐大,因此退出價格的高低將對最終收益有重大影響。對於退出時機的選擇,主要考慮以下兩個方面因素,首先,要在股市的長期上升趨勢結束之前退出,否則等到市場大幅下跌後再退出,將使定投收益大幅縮水,甚至虧損;其次,選擇在市場長期上升通道的上方退出,避免在階段性調整期退出。最後,如果投資者未來有大額現金需求,在某個時點必須退出的話,就要提前開始關注市場狀況,決定退出時點。
3.如果市場低迷、基金業績差,那麼堅持了幾年的定投或剛剛開始的定投應不應該贖回?
投資者進行基金定投應遵循長期投資的理念。因爲基金定投的優勢就是在不斷地分散投資來均衡成本,從而燙平時間的波動。特別是在一個震盪的市場裏,定投的投資方式儘管可能發生初期的虧損,但如果繼續保持買入相同基金,則能夠有效攤低整體投資成本,一旦市場好轉,便可能擺脫虧損並獲得較好的收益。因此投資者一旦選定了投資標的,就不必過於在意基金短期的漲跌。傳統意義上基金定投的投資建議通常是以5年、10年、15年來設定組合的。沒有隻漲不跌的市場,也沒有隻跌不漲的市場,此時投資者應該審視基金淨值下跌的原因,是市場走勢發生了反轉還是僅僅是短暫的波動。若無法判斷根本原因,但對於經濟和市場前景仍然保持信心,就不應該貿然贖回。
4.今年以來基金髮行熱點不斷轉換,債基、貨基、保本、指基,您覺得定投哪一個品種最能保證投資者的收益?當前指基比較火熱,定投直接是否合適?投資者該如何甄選?
選擇怎樣的定投產品取決於投資者的投資目的和風險承受能力。一般來看,波動性較大的產品收益率往往要高於波幅較小的。因此,波動較大的基金更適合進行基金定投,因爲利用同樣的資金可以在低位時申購更多的基金份額,一旦市場反彈,效果將更加明顯;績效平穩的基金儘管波動較小,但也同時喪失了平均成本的意義,獲利相對有限。根據美國市場統計,1978年以來,指數基金平均業績表現超過七成以上的主動型基金。我們認爲指數基金定投的確有不少優勢。比如,指數基金作爲一種被動投資工具,其指數化收益嚴格跟隨市場波動,這種高波動的投資產品正好可以通過定投來降低風險。與此同時,指數基金也是投資紀律性最強的基金產品,它按照目標指數構造投資組合。把指數基金和定投結合起來,可以從證券選擇和時機選擇兩方面嚴格執行投資紀律,達到更好的投資效果。最後,從各個證券市場的歷史數據分析可以看出,從長期投資的角度出發,在一個國家經濟保持適當增長的前提下,指數化投資的收益也是相當可觀的。
5.您覺得是什麼原因造成了基金定投的斷供?
基金定投“斷供”並不新鮮,每逢市場低迷都會出現這個現象。實際上,這還是投資者受到市場熱度的影響追漲殺跌。這其實是與定投的“紀律性”是相悖的。其實,在市場低迷的時候是攤平成本的最佳時機,若能堅持下來,市場不需要回到前期高點就可能已經有所收益。其實定投獲利的祕訣很簡單,就是堅持。
6.出現了問題的投資品種,投資者究竟該不該投資?
如果基金投資的標的出現了問題,投資者應理性看待問題標的對於基金整體的影響。首先,在基金的合同中對於個股的持倉比例有明確的規定,而單一投資標的佔比往往不會太大。雖然投資標的出現問題不可避免的將對基金淨值產生一定影響,但是在基金的投資標的出現問題時,基金公司也會採取相應的措施,如調整該問題標的估值等,而投資者在作出基金投資決策時也應從宏觀角度考慮。
7.金融界基金調查數據顯示,有40%的投資者參與定投是爲了或許更高收益,但是今年定投也出現了不同程度的虧損,這是不是造成定投斷供的原因?
在我們調查中,有超半數的投資者說會堅持持有、長期投資,有80%的投資者說定投主要看基金管理人的業績,但仍有50%的投資者說不再定投是因爲定投並未取得預期收益,我們覺得有點衝突,這是因爲投資者不夠成熟還是基金公司辜負了基民們的期望?這是導致斷供的原因嗎?
通過日常與定投斷供的投資者溝通的情況來看,在市場下跌賬戶出現暫時虧損、定投的基金產品無法達到預期收益確實是造成定投斷供的主要原因。
定期定額作爲基金投資的一種方式,其固定金額固定時間的紀律化投資方式可以使投資者在市場下跌時以較低的成本獲取更多的基金份額,從而有效地攤低整體投資的申購成本,在一定程度上平抑了市場波動的風險,並且由於積累了更多低成本的基金份額,也爲以後市場上漲時獲取更多的收益奠定了基礎。從這個角度來看,基金定投的投資者無須過分關注短期市場狀況和賬戶盈虧情況,甚至由此引發的恐懼情緒而中斷定投。
基金定投的收益與投資者的定投期限、定投基金的類型、定投基金的業績密切相關。
基金定投的意義在於通過長期投資累積財富,並在一定程度上分散投資風險。由於時間的複利效應能夠拉大收益率差異帶來的財富效應,因此堅持長期投資並且選擇淨值波動較大的股票型或指數型基金產品能夠更好的發揮基金定投的作用。
基金的業績表現是最直接影響投資者定投收益的因素。投資者在選擇基金時,往往會參考基金歷史增長率及基金排名等相關信息,而如何正確利用基金的歷史業績是評價一隻基金的關鍵。首先,一般情況下在進行基金歷史業績的評價時,對於成立時間較長的基金,投資者應通過其過往三年以上的歷史業績來評價。對於成立時間較短的基金,應通過其成立至今的歷史業績進行評估。其次,在評價一隻基金的歷史業績時,投資者要與市場中同類型基金進行橫向對比,同時綜合考慮業績排名與淨值增長率兩方面的歷史業績表現,並且通過基金淨值增長率與業績比較標準和基金各期間歷史業績進行縱向對比。
因此,投資者對於定投基金的類型選擇、對於長期業績的定義偏差、對歷史業績的片面評估以及投資者對定投收益率的過高預期都可能造成客戶停止定投基金。
8.談談國外對定投的權釋。
答:定投這種投資方法在國外廣爲流行,投資者可以到銀行或者通過網上銀行,協議每個月投資特定的金額認購基金。和國內相比,國外的基金定投在品種上更爲繁多,而且在市場低迷時可以投資對衝基金等雙向交易品種。在發達國家中,多數基金定投都是被用於退休金的投資。
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