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保稅科技(600794) 發佈業績預增公告,預計2011年年度歸屬於母公司所有者的淨利潤比上年同期增長70%-100%。
1、我們預計公司公司2011年歸屬於母公司淨利潤同比增幅爲73%,在公司預增區間內,公司業績增幅吧基本符合我們預期。
2、公司業績增長主要源於三部分,一是年初擴容罐容11.65萬立方米,使得產能擴張36.77%;二是公司1季度出售昆明房產獲得非經常損益超1200萬元,增厚每股收益約6分錢。
3、公司2012年仍有10萬立方在建罐容即將投產,預計非公開增發資金改建儲罐擴容約4.1萬立方米2012-13年整體增長空間爲32.04%,中長遭遇瓶頸。
4、投資建議預計公司2011-2013年可實現每股收益爲0.62元、0.73元和0.81元,對應動態PE分別爲18倍、16倍和14倍,維持增持評級。(湘財證券研究所)
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