-瑞銀證券:
陝鼓動力(601369) (11.76,-0.11,-0.93%,估值,測評)
傳統業務挖出高盈利
投資要點:我們預計公司11年底未確認收入的訂單超過100億,充裕的在手訂單和較長的結算週期,應能使其有能力平滑經濟週期的波動。對氣體業務而言,公司規劃每年6-8億投資,較爲穩健。
目前主要煤炭大省都制定了規模宏大的"十二五"煤化工發展規劃。公司在煤化工的多個細分領域都處於國內領先地位,我們相信一旦國內煤化工進入實質的大發展階段,公司煤化工訂單將大幅增長。
投資評級:首次覆蓋,給予"買入"評級,目標價14.3元。