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投資心理學研究顯示,由於基金資產會根據市場的波動而呈現波動變化,因此每一次漲跌都會在不同程度上影響投資者的情緒——上漲時喜悅;下跌時痛苦。同時,喜悅的人們往往會忘記隨市場上漲而累積的風險;痛苦的人們往往不再對市場回暖抱有信心。記者發現,今年的市場行情恰好驗證了情緒因素對投資者的影響,一些已經堅持定投一年以上的投資者選擇了“斷供”。
“斷供者”受到情緒影響選擇止損,但卻忽略了弱市定投攤低成本的效用。那麼如何才能不被“心魔”控制,不受感情支配而做出非理性的投資決策?
華商基金告訴投資者一個簡單易行的辦法:選定適合自己的風險水平的產品後,量化定投目標。
回想一下我們定投的初衷,很多人會說,爲了實現我們的理財目標。哪理財目標又是什麼?“退休後環球旅行”、“送孩子出國留學”、“買房、買車”……
華商基金提示投資者,這些想法無可厚非,但卻都是模糊的目標。“我想退休后豐衣足食。”類似這種模糊的觀念很難爲投資者提供指導,也不能幫助投資避免心理偏差。
對於投資者來說,制定具體目標和實現具體目標的方法很重要。不要制定“送孩子出國留學”這樣的模糊目標,要清楚這個目標意味着什麼,它需要多少錢來完成。
以一個剛剛出生的寶寶爲例,參照目前出國留學的平均費用,至少要準備80萬元的教育金。如果按照他18歲出國留學,按照3%的通貨膨脹率,那麼這個金額就會增長到136萬。如果作爲父母每月只能有3000元用於投資,那麼只要定投年收益率達到7.5%的投資品就可以完成定投目標。
雖然今年股市一路下行,表現不甚理想,但根據wind數據測算,從1990年12月19日到2010年12月17日20年上證綜指的表現,其複合年平均收益率是18.32%。也就是說只要定投與上證綜指走勢相同的基金是可以達成目標的。
制定量化目標有很多好處,關注投資原因可以使投資者長期縱覽全局,實時監測市場的走勢,並明確自己的行爲與目標是否一致。同時量化投資目標能使投資者做決策時避免受情感、小道消息和其他心理偏見的影響。
(隋文靖)
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