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臨近年底,密集出臺的產業規劃及即將召開的中國經濟工作會議使各界開始猜測未來宏觀經濟調控政策方向,近日有消息稱,七大新興戰略產業將在未來5年獲得戰略產業投資約10.8萬億元人民幣。對此,分析人士認爲,目前市場流傳的所謂10萬億計劃,乃未來5年總體社會投資的匡算,並未明確。不過,新興產業規劃密集出臺,確讓投資者嗅到其中價值所在。
主題性投資有望升溫
事實上,10月下旬以來,文化傳媒、新能源、環保、鋰電池等概念板塊“聞規起舞”,臨近年末即將推出的各行業“十二五”規劃再次激活新興產業的投資熱潮。昨天大盤走勢也印證了這點,午後的強行翻紅,即是文化傳媒、環保等板塊拉昇的結果。以文化傳媒板塊爲例,事實上,從10月24日行情算起,該板塊整體漲幅已近30%,其中,粵傳媒等個股漲幅超過50%,龍頭股天舟文化更是漲幅翻番,短期獲利效應明顯,成爲近期市場耀眼的明星股。
分析人士指出,在政策微調邊際效用遞減、國內外經濟仍有諸多不確定背景下,受益於政策扶持的新興產業等主題性投資機會有望升溫。隨着產業政策的相繼落地,新興產業也正從前期的概念炒作逐步迴歸基本面階段,正在發行的國投瑞銀新興產業基金擬任經理徐煒哲表示,目前A股整體估值處於歷史低地位,隨着資金最緊張階段正在過去,中長期來看A股有望迎來震盪向上的走勢,而短期的調整將爲新基金提供難得的建倉機會,未來將從新興產業中挖掘出真正具有競爭力和業績釋放能力的公司。
新興行業覆蓋面廣泛
那麼新興產業主題基金面臨着怎樣的機遇?分析人士指出,產業結構調整和產業升級被認爲符合中國勞動力結構。在中國製造業產業升級的背景下,勞動力資源仍然充足,中國勞動力資源的優勢在於能夠隨着中國製造業結構的變化而提供足夠數量、且具有相應教育程度的勞動力。因而,國投瑞銀新興產業主題基金所指的新興產業應該體現在廣義概念上,除了新能源、節能環保等七大戰略性新興行業,還包括隨着科研、技術、工藝、服務、商業模式等方面創新變革而發展起來的其他行業。
長城證券基金研究中心主任閻紅對此表示,戰略新興產業在未來十年有較大的成長空間,值得戰略性長期投資。與投資傳統產業相比,投資新興產業的基金具有高收益,與之相對應的是市場波動性較大,對市場有判斷能力的投資者也可遵循股票市場的波動規律,將新興產業主題型基金作爲階段性投資工具。
仍需要考慮安全邊際
長江證券高級策略分析師鄧二勇指出,近期陸續發佈的七大新興產業規劃,可以看作是繼2008年四萬億投資和2009年十大新興產業規劃之後的新一輪刺激經濟方案。從某種意義上而言,有關七大戰略新興產業的一系列規劃由於其刺激增長的“本質”以及對未來國民經濟發展的戰略“意義”將使其被當作爲新一季的政策紅利而備受期待。
分析人士指出,近一年多來,關注新興產業是投資界的熱門,基金公司也開發了很多類似產品,並且在近期市場反彈過程中已經有部分基金取得了階段性良好收益,所以類似國投瑞銀新興產業混合型基金等有望恰逢去泡沫化後的新興產業投資契機。不過,分析人士也指出,在選擇新興產業作爲投資標的時,仍需考慮安全邊際,市場短期的熱點及炒作會使估值向遠端偏離,一旦“透支”了未來的增長預期,股價就會自然迴歸。
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