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反規律的背後
然而從今年來看,股票型基金、債券型基金卻出現了同時下跌的情況,在行業內較為罕見。究其原因,在於第一,年初以來流動性收緊,對股市和債市都形成了強大的衝擊;第二,出現黑天鵝事件,如城投債的問題,引發了被債券基金普遍配置的信用債大跌;第三,債券基金常參與的打新股,由於出現新股破發狀況,也影響其收益。相對來說,貨幣基金則在今年低迷的市場中表現不俗,這既有其本身低風險的特性,也與今年資金面較緊、貨幣市場資金利率維持高位有關。
今年的行情也提醒了投資者,除了學習經典的理論外,還要常常關注經濟發展的走向,形成自己的思考。理論可以用來借鑒,但不能用來照搬。
不同的判斷,總有一款適合你
對於投資者而言,不同類型的基金產品如果配置得當,還能起到更好的作用。如果投資者對後市感到非常樂觀,可以選擇分級基金的進取份額,通過杠杆放大收益;而如果對後市樂觀卻不知道該選擇什麼品種,那麼可以選擇指數基金,幾乎同步分享大盤的走勢;如果看好海外市場,那麼QDII也是個不錯的選擇;另外,市場上已經有許多主題類基金產品,例如大宗商品、能源、消費品、醫藥等主題,根據經濟所處周期下不同行業的輪動,可以選擇當前周期下發展勢頭良好的主題品種進行適當的配置。當然,對後市不樂觀時,在你的基金籃子裡則需要更多地配置保守的投資品種,例如分級基金的穩健份額、債券基金、貨幣市場基金等。