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近2周國際經濟市場描述:
歐債危機全面擴散,美國經濟相對穩健
歐債危機進一步蔓延,歐元區國債利率全面上昇。11月15日,除了德國,包括法國等歐元核心國家的債券都開始遭到拋售,幾乎所有主要歐元區國家的債券收益率全線上昇。17日西班牙發售36億歐元2022年到期的10年期國債,平均收益率飆昇至6.975%,創1997年以來新高;而且標售僅賣出35.6億歐元的國債,未能達到40億歐元的目標上限。當天拍賣的5年期法國國債平均收益率達到2.82%,而上次拍賣時收益率僅為2.31%。法國國債隨後全線下跌,其中法國10年期國債與德國國債的息差首次超過2%(203個基點),達到歐元問世以來最高點。歐債危機蔓延跡象明顯,意大利10年期國債收益率仍然在7%以上,而法國、荷蘭、奧地利等國債券收益率正在上昇。1萬億歐元增資計劃受挫後,歐洲金融穩定基金(EFSF)的救市能力遭到市場懷疑。
德國聯邦統計局11月18日公布,德國10月生產者物價指數(PPI)月率上昇0.2%,預期為下降0.1%,9月上昇0.3%,去年10月上昇0.4%。年率從9月的上昇5.5%降至上昇5.3%,但高於預期的上昇5.2%。能源價格上漲是導致PPI走高的主要原因。
11月15日公布的美國各主要經濟指數利好。10月份,美國零售銷售增長0.5%,超過市場預期的0.3%。這也是美國的零售銷售連續第五個月實現月度增長。10月份,美國的生產者物價指數(PPI)下降0.3%,降幅超過市場預期的0.1%,並創下四個月來的最大降幅。同時,剔除波動較大的食品與能源價格的核心PPI持平,為2010年11月份以來首次未出現上漲,對消費傳遞利好信息。另外,11月份的紐約聯儲制造業活動指數昇至0.6%,為5月份以來首次“轉正”。10月份這一數據為負8.5%。高於零意味著該地區制造業擴張。
美國10月領先指標增幅高於預期。美國?商會(Conference Board)發布的美國10月份領先指標指數增長0.9%,昇幅高出了預期的0.6%,創下2月份以來最大增幅,9月份為增長0.1%。該指數反映未來三到六個月經濟前景狀況,顯示美國這一全球最大的經濟體在2012年時至少將會保持住當前的增長勢頭。同時,由於高達9%失業率,以及政界在減赤問題上陷入僵局,市場信心對於未來經濟增長的障礙仍存擔懮。
美國聯邦儲備委員會的數據顯示,今年10月份,包括工廠、礦業和公共事業企業在內的美國工業生產比前一個月增長0.7%,顯示美國經濟復蘇動力有所增強。報告顯示,10月份美國工業生產情況明顯好於9月份修正後的下降0.1%。然而,在美國失業率依然居高不下,民眾收入增幅緩慢,消費增長前景不明朗的情況下,美國廠商對工業生產擴張依然謹慎。
歐元區通脹高位,美國物價穩定。根據11月16日公布的數據,歐元區10月通脹率是盤踞三年高位,CPI同比上漲3%,增幅與9月持平,為2008年以來的最大漲幅,同時連續第11個月超出歐洲央行設定的2%的通脹上限。而因汽油、能源等商品的價格下滑,美國10月整體通脹率意外下降,具體而言10月CPI數據從9月份年率3.6%回到了3.5%。此外,美國10月實際收入增幅高於預期,其月率上昇0.3%,前值上昇了0.2%。此數據對刺激美國民眾消費欲望有積極作用。美國勞工部15日公布的數據顯示,受能源價格回落影響,美國10月份批發物價經季節調整後環比下降0.3%,核心批發物價與前一個月持平,顯示美國物價依然穩定。
三季度歐洲經濟微弱增長。歐盟統計局11月17日發布報告稱,歐盟第三季度經濟與第二季度相比增長了0.2%。該報告說,有17個成員國的歐元區和有27個成員國的歐盟經濟持續增長,相比上季度和去年同期分別增長了0.2%和1.4%。其中,德國、法國經濟分別保持了0.5%、0.4%的穩定馬力,而西班牙、比利時經濟增長停滯,而希臘經濟則繼續遭遇萎縮。
英國央行再降今明兩年經濟增長預期至1%左右,而在今年年初時,英國政府曾預計今明兩年經濟將分別增長1.7%和2.5%。
日本GDP一年來首次“轉正”。在出口和消費支出增長的雙重拉動下,日本經濟正從今年3月那場強震中逐漸恢復過來。日本政府14日公布的數據顯示,該國三季度國內生產總值環比增速四個季度以來首次轉正,同時創下自2010年第一季度以來的最高增幅。日本中央銀行繼續維持現行零利率政策,同時下調了對於日本國內景氣的評價,判定日本景氣恢復速度正在降低。
大宗商品方面:11月14日至18日,意大利、西班牙和法國等歐元區國家融資成本上昇,顯示出歐債危機有蔓延趨勢,因此當周大宗商品價格大多走低。國際金價當周累計下跌3.5%。國際金價當周累計下跌63美元,跌幅3.5%,結束了此前連續三周的漲勢。
世界金屬統計局(WBMS)日前表示,全球銅1-9月供應過剩23.68萬噸,遠超去年全年過剩1.82萬噸的水平。數據顯示,今年以來,全球銅產量有所增加,而消耗則明顯減少。1-9月全球精煉銅產量1463萬噸,較上年同期增加1.85%,而消耗則僅為1439.5萬噸,去年全年銅消耗量達到1920萬噸。
國際油價於11月16日終於突破每桶100美元大關。但在100美元關鍵心理價位上方,市場對全球經濟的負面預期卻再度佔據主動,並在11月17日重新將國際油價逼退到每桶100美元下方。18日,紐約商業交易所(NYMEX)12月份交割的輕質原油期貨價格下跌1.41美元,跌幅為1.4%,報收於每桶97.41美元。