滬深300股指期貨上市以來，持倉量在穩步攀升，成交持倉比由上市之初的20倍左右降至目前階段的5倍左右，成交持倉比逐步接近境外市場的水平。但是，從股指期貨市場整體情況來看，機構投資者參與股指期貨的廣度和深度還有待提高，但市場對套期保值的態度或已發生重要轉變。

　　第一，2011年股市行情加劇行業收益的差異化，導致利用不同金融工具的投資者收益差距擴大。從機構投資者主力基金收益情況看，11月14日至18日，286只普通股票型基金全部下跌，130只偏股混合型基金僅1只上漲，24只平衡基金全部下跌，上證基金指數年初至今下跌幅度達到13.76%。今年中信證券、廣發證券、華泰證券等上市券商已公佈的業績數據顯示，利用期指套保已取得了較好效果。我們推斷，2011年市場投資主體收益將加劇分化，利用股指期貨應對2011年行情波動的機構投資者將大大改善投資收益情況。

　　第二，市場監管指引不斷出臺，將拓展不同機構投資主體介入股指期貨期貨市場的深度和廣度。

　　第三，從股指期貨未來應用趨勢來看，股指期貨市場將會成爲資本市場結構中極其重要的組成部分，自股指期貨上市以來的市場經驗來看，越早參與股指期貨的套期保值投資者整體收益更加穩定和優化，投資可選擇的空間增大，未來市場將會隨着投資者對市場風險管理工具需求加大而不斷擴大。機構投資者作爲資本市場建設的重要力量，需要更加積極主動地參與到股指期貨市場中來，收益的差異化實實在在地改變着市場的生存法則。