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股票代碼:601928
股票名稱:鳳凰傳媒
申購代碼:780928
上市地點:上海證券交易所
申購價格(元/股):8.8
發行市盈率:63.4
網上發行股數(萬股):25,450
網下配售股數(萬股):25,450
每戶申購數量上限(萬股):25
總髮行股數(萬股):50,900
主營業務:圖書出版物及音像製品的出版、發行及文化用品銷售。其中,圖書出版物主要包括教材和一般圖書(含教輔)。
保薦人:中國國際金融有限公司
券商估值
安信證券:鳳凰傳媒建議詢價區間7.7-8.4元
預計11-13年EPS分別爲0.28、0.35、0.39元,三年複合增長率17.7%。參考A股出版行業平均估值以及與公司業務最爲相近的中南傳媒和中文傳媒的估值水平,考慮到公司在增值稅減免上較爲謹慎的會計政策所隱含的部分企業價值,我們給予2012年20-25倍目標市盈率,對應詢價區間7.7-8.4元。預計上市首日波動區間在10-20%之間,對應定價區間爲8.9-9.7元。
西南證券:鳳凰傳媒詢價區間爲8.0-8.8元
我們預測公司2011、12年EPS分別爲0.29元和0.33元。公司詢價區間爲8.0元/股-8.8元/股(含上限和下限),對應2010年PE分別爲46.11X和50.72X。根據WIND數據顯示,今年下半年上市新股首日漲跌幅相對發行價平均爲26.92%,相對上年財報PE平均值爲44.49X;而傳媒業自去年以來上市新股首日漲跌幅相對發行價平均爲46.11%,相對上年財報PE平均值爲69.50X。因此,我們預計鳳凰傳媒上市首日漲跌幅合理區間應在20%-30%之間,即上市首日價格在9.6元-11.44元之間。
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