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上週美股在希臘公投風波的影響下低收,道指6周以來首次周線收陰。歐洲債務危機問題仍然令投資者感到焦慮,完全抵消了美國10月失業率意外下降帶來的影響。對A股週一開盤影響偏空。希臘事件餘波不斷的情況下,外圍市場近期可能又陷入比較尷尬的局面,這也使的風險偏好有所擡頭,壓制了股市債市的發展,A股今天也有所回調,報收2509點,滬市單邊成交量回落到788億的水平。對於第四季度預期CPI有所回落,年末信貸有望爆發的情況,上市公司的高管對對於股市的情緒似乎仍舊不很樂觀,這個與公私募的操作有一些出入,那這又傳遞了怎樣的信號?
據統計,10月共有15家創業板公司的21位高管對自家企業進行減持。其中東方日升高管陳耀民、陳漫二人輪番上陣,減持共計5次。長盈精密高管楊振宇10月26日和27日兩次大宗交易分別減持150萬股和55萬股,合計套現約6840萬元。9月,楊振宇也曾通過大宗交易減持套現達3245萬元,僅次於乾照光電董事葉孫義的1.12億元。與上述減持行爲形成對比的是,在市場震盪期間,雖有部分公司的高管主動買入,但增持規模十分有限。8月以來中小板公司共計出現19筆高管增持交易,增持股份合計2.99萬股,增持市值合計僅71.77萬元。
雖然目前市場有寬鬆的預期,但是並沒有確實的相應政策出臺,促使高管套現意願明顯增強。從交易情況看,8月以來發生64筆,7月發生215筆,10月以來隨着大盤迴暖,減持行爲有所減少,雖然高管減持筆數環比大幅減少,但套現規模卻大幅攀升,這說明持股數量較多的重要高管出現扎堆減持現象。弱市下,上市公司高管或實際控制人減持股票有多種原因,包括股票估值過高、拋售股票融資等。由於高管最瞭解上市公司運作,其減持行爲可能會對投資者產生不小的心理壓力。但與高管減持形成鮮明對比的是,今年三季度創業板成爲機構們重點增倉的對象,共有164家公司獲得機構的增持。從164家基金增持的創業板重倉股的情況看,在行業分佈上,信息服務、機械設備和醫藥生物三大行業是基金重點配置的對象。深圳某私募基金經理認爲,對創業板的標的主要選股思路還是圍繞經濟結構轉型。包括生物醫藥、高端製造、新材料等行業,在經濟結構轉型過程中,這些行業擁有較大的機會,而且這些行業普遍都很細分,能在創業板上市的公司一般都會是行業內龍頭,上市後擁有大量超募資金的公司會擁有更強的成長動力,可以很快把企業的壁壘建造得更高,競爭對手就更難超越,這種公司的成長性會更好。
作爲上市公司的股東其實立場和一般的投資者比較類似的,那麼他們選擇落單爲安則是顯示了短線對後市的謹慎態度,而公私募基金在面對股票的再配置問題可能更多的是從中長線的角度來說,因此投資者可以從中發現一絲端倪。隨着調結構保增長,促發展的幾個目標來說,一些受政策利好支持的新型產業確實會迎來資本市場的價值認可,但短線來說,外圍市場的不穩定因素和CPI數據的不明朗大盤也確實面臨短期調整的訴求。
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