週四深滬A股市場再次向下運行,從市場軌跡來看,盤中中國水利的破發及大盤創新低,其已將周初匯金增持所產生的陽線全線吞吃,深圳市場跌破萬點,並有所遠離,而近期介入的投資者再次全線被套。此軌跡形態顯示市場雙底或三底的格局難以形成,從當日市場表現來看,僅石油板塊護盤微跌,其它全線下挫,顯示市場的下跌更多層面是市場因素所引發。從後市來看,由於明日中國石油(601857)復牌,其如果出現一定程度下跌,大盤則很難保住2318點,因此操作上密切關注中石油走勢及市場量能變化,考慮到市場中大多數個股出現了破位前低,其即使反彈也很難連續。
從今日基本面來看,主要集中在:國務院總理溫家寶19日主持召開國務院常務會議,部署制訂社會信用體系建設規劃,討論通過了《找礦突破戰略行動綱要(2011~2020年)》。會議對制訂社會信用體系建設規劃作了重點部署,指出良好的社會信用是經濟社會健康發展的前提,是每個企業、事業單位和社會成員立足於社會的必要條件。中登公司近日發佈的2011年9月《中國結算統計月報》顯示:社保基金9月在滬深兩市各新增開8個A股賬戶,合計16個賬戶。這是社保基金今年第二次新開A股投資賬戶,上一次是在今年3月份,當時的開戶數也是滬深兩市各8個A股賬戶。數據顯示,社保基金此前分別擁有81個滬市A股賬戶和83個深市A股賬戶,此次各增加8個賬戶後分別達到89個和91個,合計180個,超過了去年年底的168個賬戶,再創歷史新高。統計月報還顯示,證券投資基金今年9月份分別在滬深兩市新開了18個和19個賬戶,從而使基金在深市的總開戶數首次達到800個,基金在滬市的總開戶數達到882個,合計達到1682個。證券公司自營賬戶9月份分別在滬深兩市新開44個和1個,在滬市新開戶數環比8月份的42個有所增加,而在深市新開戶數環比則明顯減少。此外,合格境內機構投資者(QFII)9月份在滬深兩市各新開1個賬戶,前9個月合計在滬深兩市各新開了11個賬戶。第二屆中國西部金融論壇週三在四川省成都市舉行,中國銀監會副主席周慕冰在論壇上表示,銀監會將繼續鼓勵引進民間資本和境內外合格的戰略投資者,支持有條件的地方商業銀行到資本市場上市,並推動農村商業銀行的組建和農村合作商業銀行的股份制改造。監會發審委工作處此次下發的“關於首發申報材料的最新要求”顯示,發行人的首發申報材料,不再預留3個月的審覈有效期;發行人的財務材料只要在有效期內都可以申報。並重申無論首發是在預披露階段,還是發審會審覈期間,發行人的申報材料都必須在有效期內。
總體來看,市場擴容壓力與三季度上市公司業績下降等內部因素,加上外圍市場的不確定性風險演變,顯示市場弱市格局難改,從股市自身因素來看,巨量的再融資卻很少分紅、不斷解禁的原始非流通股,成本極低,其對市場的壓力不容忽視。而從匯金增持角度來看,我們認爲其處於非常矛盾之中,目前中國股票市場的成份已非獨有的國有成份,數千家中小企業類股票已上市,其很多出現過泡沫化發行與炒作,原始股東成本極低。增持吧,給泡沫類解禁股擡轎;不增持吧,銀行要巨量再融資需要維持股價和新戰略股要IPO,因此矛盾下的增持不會有太大的面上或持續性影響,這也是市場再次創新低的關鍵所在。操作上我們建議穩健投資者繼續戰略觀望,而波動短線投資者可選擇已全流通,業績增長,股價在6-7元的中低價小盤類股票。
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