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一、主線下的機會和風險
中國經濟要擺脫過去的依賴基建,投資,地產的粗放式增長模式,必須堅定的走結構轉型之路,從我們廣州萬隆的蛛網博弈推演平臺的演繹路徑來看,必須兩手抓,一手抓新興產業的振興,一手抓傳統產業的升級改造,前者我們已經討論了很多,從政策,資金等方面均進行了大量的闡述,後者也開始出現新的政策信號——前期證監會發布的重組新規,從行爲分析來看,意味着中國未來幾年大規模的針對傳統產業的資產重組展開了序幕,今天我們就着重討論資產重組的主題性機會,並考慮到市場開始逐步企穩,繼續提示題材股品種補跌風險。
二、爲什麼我們看好資產重組板塊的機會(機會)
1、政策先行,中國的傳統產業升級改造必須通過資本市場來實施
經過10多年資本市場的發展,目前中國大多數傳統產業的龍頭公司均已經上市,這些產業的升級改造已經離不開資本市場了,也就是中國經濟的結構轉型必須通過資本市場來實施,這將給市場的資產重組帶來豐盛的投資品種,近期證監會出臺的重大資產重組新規顯然是爲了配合這個基本國策的,此政策簡化了從併購重組到配套融資的程序,在併購重組的過程中一次性進行併購的再融資申請,爲併購公司大開方便之門。爲此我們中長期看好市場的資產重組板塊,尤其是地方國資整合板塊。
2、歷史數據顯示,每年4季度是資產重組高峯,短期有催化劑
根據萬隆好股道金融終端的歷史數據顯示,每年四季度都是國內證券市場資產重組的高峯期,各公司將會使出各種手段進行扭虧,保殼,資產重組等,選擇上儘量從公司殼資源的乾淨度(債務負擔,訴訟,資金佔用),總市值和潛在大股東的實力角度去分析選擇。
另外從我們廣州萬隆的金蟾贏莊器模型來看,重組股每年均有品種進入年度漲幅前列,表明市場資金是相當認可重組板塊的。
三、爲什麼我們看空題材股補跌品種(風險)
近期市場開始企穩,前期部分題材股由於資金瘋炒導致股價高企,面臨無法兌現的風險開始出現資金撤退從而導致股價連續下跌,從我們廣州萬隆的行爲分析來看這種股票的風險是很大的,近期投資者要注意裏邊的風險。
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