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一、全球股指普遍大跌
泛歐道瓊斯指數週一收於223.45點,下跌了4.14%.主要區域指數方面,法國CAC 40指數跌4.73%.收於2999.54點;英國金融時報100指數跌3.58%,報5102.58點;德國DAX 30指數收於5246.18點,大跌5.38%,是當天跌幅最大的區域指數。
國內方面,滬指失守2500點後,兩市股指繼續下挫,滬指下跌達到40點,跌逾1.6%,深成指跌幅達到1.7%.創業板跌幅更深,達到2.5%.金融地產煤炭有色等主流板塊全線下挫。
二、股市重挫背後的利空
通過蛛網博弈推演平臺,分析近期的市場走勢,研究其背後的推動力,有沒有新的重大利空出現?如果沒有,那是什麼原因使得市場如此表現?我們認爲,主要是因爲市場投資者怕了,現在的狀態就好比"驚弓之鳥",信心變得極度脆弱。
雖然說最近的股市負面消息比較多,但是並沒有什麼實質性的突發利空,大多是原來的利空消息面上的一些補充而已,但是之所以會產生較大的反應,主要原因是長期處以這種負面消息的陰霾當作,利空的慣性作用而已。
具體來看,歐股市場的下跌主要是受到歐元區主權債務危機和全球經濟增長不利前景的影響,但是這一消息已經爆發很久了。最主要的負面消息來源於德國,一方面是德國總理默克爾所在的執政黨基督教聯盟在週日的地區選舉中失利,使得新的財政緊縮政策能否獲得議會批准的前景變得更加不確定。另一方面,德意志銀行(DBK)在美國抵押貸款擔保證券業務中的行爲受到監管機構正式起訴,股價大跌8.9%.而這則消息其背景也是歐債危機的繼續深化。
在美國方面,也是遲遲不能向市場釋放利好的信號。就拿失業率來說。8月份美國非農業部門失業率與前一個月持平,保持在9.1%的高位,其中新增就業崗位爲零。不僅沒有好轉,反而有惡化趨勢。而這時候,面對競選連任的政治壓力,給予投資者重塑市場的信心顯然是最爲重要的一件事。
萬隆投資團隊很久之前就指出,歐元區債務危機短期解除,希望非常小。未來一段時期仍會不斷的反覆發酵,只是處於當前的持續悲觀清晰當作,很多關於此問題的風吹草動都有可能引起市場較大的反應。而對於美債危機,其實除了第三輪的量化寬鬆政策,沒有其他的道路可走,即便以變相寬鬆的形式出現。而這也是在市場的預料之中。
三、未來形勢分析
通過上面的行爲分析,我們基本可以得出這樣的結論:未來一段時期之內,美債危機和歐債危機仍將會不斷的反覆發酵。其產生的影響卻不容小視,只是因爲投資者不斷處於這種悲觀的利空消息氛圍之中。但是越是在這種情況下,越需要關注利好信號,尤其是具備實質作用的利好信號。
我們認爲,如果歐美形式繼續惡化,歐美管理層存在"不見棺材不掉淚"的心態,可能真的出現"壓死駱駝的最後一根稻草"的情況下,纔會施以大幅度的改革救助。而具體到國內,歐美的惡化,着實不利於國內的經濟增長,基於不同的政治制度,國內很快可能會先於國外救助國內的經濟。因此,國內的刺激政策很是值得期待。
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