如果你有一瓶好酒，是一醉解千愁，還是藏起來待日後品嚐？酣飲成不了酒中仙，藏酒卻可能成就一段財富佳話。

　　在剛剛結束的第71期北京榮寶拍賣會上，一瓶50年代貴州茅臺酒最終以78.4萬元的價格成交，價值增長了數萬倍。

　　國內通脹壓力不見回落，投資股票、基金在全球經濟不振之時連連碰壁，而樓市和黃金又高處不勝寒。此時，酒類投資漸漸浮出水面，不僅在拍賣場上大展風采，不少金融機構也相中了高端酒長期增值的巨大潛力，紛紛研發相應的理財產品，紅酒基金、白酒信託、原酒產權交易等產品近期先後粉墨登場。

　　爲何機構如此看好高端酒的投資前景？酒類理財產品各有哪些利弊？又要關注哪些潛在風險？本期投資週刊帶您走進酒類投資的新天地。

　　理財產品爲何紛紛“飲酒”？

　　-分析

　　酒類理財產品的強勢推出跟酒類本身儲存價值高和升值能力強的特性密不可分，而股市、樓市等傳統投資渠道不暢也是另一原因。

　　因爲目前世界範圍內大宗商品(黃金、有色金屬等)價格不斷攀升，農產品的價格也不斷走高，國內目前經濟環境下，通貨膨脹的壓力也很大，加上房地產受國家政策調控，股市低迷，普通投資者很難找到合適的比較穩妥的投資品或平臺。

　　頂級名酒有“液體黃金“之稱，被視爲投資回報最穩定最可觀的投資品種之一。英國一家公司曾經對6種主要投資項目30年來的累計回報率作了一個統計，結果顯示：鑽石的漲幅爲1.49倍，黃金1.68倍，中國瓷器16.67倍，古典名畫16倍，頂級名酒則是37.69倍。

　　在國內，白酒投資熱開始興起。隨着白酒價格年年上漲，其抗通脹能力幾乎讓白酒成了“硬通貨”，而“投資白酒勝過黃金”、“炒酒好過炒樓”等說法也不斷被放大。酒類的來源是糧食，其保存功能極佳。

　　北京金馬甲產權網絡交易有限公司總裁樊東平博士向南方日報記者闡述酒類投資興起的原因，中國白酒的產量有限，稀缺性突出。例如，茅臺酒年產1萬到2萬噸，遠遠不能滿足不斷成長的消費市場。供求關係的巨大落差給予酒類投資巨大的動力。再者，酒類投資跟股票和基金投資有着天然的差別，酒天生就是一個標準化的投資標的，有着清楚的權益對象。

　　華富基金機構理財部總監丘紅婷也指出，酒類是我國的大消費品種之一，豐厚的業績造就酒類的成長性。我國白酒每年以大約20%速度升值，有國酒之稱的茅臺酒仍有升值的潛力。現在酒類投資價位雖高，但仍不是最高，估計在中秋和國慶之後，酒類價格會迎來一波新行情。

　　直接投資高端酒，對於個人投資者來說，存在着貯存保管條件苛刻以及鑑別選擇能力要求的問題。

　　“個人最好不要自己去市場直接購買紅酒來投資，這裏面有兩個難點，一是非專業人士難辨真假；二是保存太難，技術要求很高，若保存不當，產品可能貶值。”廣州紅酒商林先生向本報記者表示。“因爲不懂如何保存，不少人讓紅酒變成了紅醋。”據他介紹，紅酒需要在恆溫、恆溼條件下保存，溫度最好控制在13℃—18℃之間，溼度保持在60%—70%。

　　而對於有心投資茅臺酒的內地投資者來說，也面臨着可能遭遇假酒的問題。而通過理財產品的方式，資金聚沙成塔，藉助專業人士和專業酒庫則解決了這一問題。

　　在海外，紅酒投資類的金融產品早已風靡。據品尚紅酒網總裁張輝軍介紹，國際市場上目前有10只知名的紅酒期權基金，它們大多投資於世界前100位酒莊的現貨和期貨紅酒，而期貨紅酒投資的大多數是頂級紅酒，這10只紅酒基金年平均回報率約爲18%左右，在追上CPI後還有10%的超額收益。

　　而在國內，除了紅酒基金外，酒類信託、原酒交易平臺也開始漸漸興起。

　　紅酒基金：

　　借道基金投資法國頂級紅酒

　　高檔法國紅酒，不僅僅是浪漫，更是財富的象徵。

　　據倫敦國際紅酒商交易協會的統計，1982年出產的12瓶波爾多(Bordeaux)出產的Lafite Rothschild紅酒10年前的價格爲2613英鎊，現在市價高達2.5萬英鎊，10年投資報酬率高達856.75%。倫敦紅酒交易所資料顯示，在過去5年，紅酒投資的回報率爲180%。

　　針對法國紅酒投資的中國首隻紅酒期權私募基金——鼎紅基金將在9月成立，彌補了私募基金領域的一個空白，也爲內地投資者提供了另外一個選擇。該基金由北京鼎紅樽享紅酒投資管理中心管理運作，鼎紅樽享紅酒投資由太平洋資產管理公司董事長凌志君發起，另一位合夥人是張言志，現任法國Jean-PierreMoueix的中國首席代表且是法國國家釀酒師。

　　鼎紅基金爲封閉式私募基金，資金規模爲10億元人民幣。主要用於投資法國波爾多和勃艮弟兩個葡萄酒主產區一級市場，其中60%現貨(市場已經流通的葡萄酒的買賣)，40%期貨(未裝瓶前的葡萄酒的買賣)。

　　【投資門檻】個人投資者最低投資額爲100萬元人民幣，機構投資者的最低投資額爲1000萬元人民幣。在資金募集完畢後，將通過海外的離岸公司進行轉換，以歐元作爲投資貨幣。

　　【預期收益率】預計年淨回報率爲15%

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　　路徑一

　　酒類信託：

　　拿酒取現兩相宜

　　相比較這兩年大熱的房地產信託而言，酒類信託是我國信託市場的新秀，由於不同於傳統信託計劃，投資酒類信託不僅可以取得固定收益，同時投資者也可以拿取實物，這對愛酒的人士吸引力更大。

　　此前，四川信託推出的一款“捨得30年年份酒‘天工絕版酒’收益權信託理財產品”，募集資金規模爲2億元，投資期限爲12個月。該白酒信託產品共投資20000壇年份酒，每壇認購價爲1萬元。

　　白酒信託產品到期後，客戶可選擇以現金或實物兩種形式獲取理財本金和收益。如果客戶選擇現金形式，除了可得到本金外，還可獲得4.7%的現金收益權；如果客戶選擇以實物形式，除了可得到收益權所對應的白酒外，還可獲得6.7%的現金收益。

　　而華潤深國投更是發行了22期紅酒信託，其中包括12期“中糧君頂葡萄酒收益權集合資金信託計劃”和10期“鼎盛君頂葡萄酒項目集合資金信託計劃”。

　　和白酒信託類似，上述紅酒信託計的投資人在簽訂計劃書的時候，同時可以得到一張實物卡，在發售期內，投資者可以憑實物卡向酒莊領取實物，而在最後分紅時，信託公司將根據剩餘實物價值來計算投資收益率。