|
||||
一、主線下的機會和風險
溫家寶總理維穩而激發起來的市場熱情,在近期的政策期待中逐步喪失了,尤其是今天市場再次跌破2600點,表現的市場情緒比較謹慎,考慮到這幾天出臺的各種形式的政策,市場並不領情,從行爲分析來判斷,我們預期政府可能在近期出臺比較重磅的政策——中小企業的投融資政策,從蛛網博弈推演平臺分析這是解決當前經濟困局的最佳政策,推出的概率極大,將對兩市的中小市值的個股,尤其是新興產業的個股起到良好的提振作用,短期繼續迴避大市值的板塊。
二、爲什麼我們看好新興產業的個股機會(機會)
1,中小企業裏邊的新興產業融資破題將是近期政策主要發力點
從我們原創的蛛網博弈推演平臺的格局分析來看,在當前環境下,出臺關於中小企業尤其是創新的新興產業投融資政策是最佳的選擇,一方面可以解決這些企業的融資難問題,一方面可以引導社會資金進入規範的投資渠道,避免高利貸盛行,社會炒作之風狂吹引發通脹調控之難題。
從行爲分析來看,我們始終堅持下半年市場的大機會在新興產業,尤其是部分政府扶持力度較大,發展前景明確的子行業,並堅持中長線看好的判斷。
2,經過暴跌後,新興產業龍頭個股的估值重新變得低廉,存在較好的介入機會
近期我們從好股道的相關財務數據庫可以得到,已經公佈中報的中小盤(包括創業板+中小板)整體業績增長和一季度相當(35%),已經公佈中報的中小盤公司大約一半中報業績增速提升,部分增速超過50%,也就是說業績增長依然強勁,當前股價具備較高的安全邊際。
經歷過近期暴跌後,新興產業的龍頭個股估值重新回到較低的位置,不少個股2011年的估值重新回落到25倍附近,而未來幾年的增長又在30%左右。
從金蟬贏莊器的模型可以分析得到,這類公司存在較大的概率成爲未來幾年的牛股,我們遵循自下而上挖掘的思路去把握。
三、爲什麼我們看空大市值板塊(風險)
我們認爲未來三個月通脹依然高位,雖然最高峯也許已經過去,但寄望貨幣政策就此放鬆不現實,市場流動性依然偏緊,從行爲分析角度看,因爲缺乏上升動力,資金不會去追捧大市值的板塊,根據好股道的歷史數據統計在貨幣緊縮,流動性偏緊和需求較弱的環境下,大市值的板塊總是跑輸大盤的。
|
||