輿論煽情,產業資本出兵,市場終於一改頹勢,扭轉了指數八連跌的慘淡局面,真可謂物極必反,跌多了總有理由給予反彈。從整個輿論導向看,工商銀行(601398)出現年內的大漲傳言爲匯金增持難免有些牽強附會,目前市場還沒有恐慌到需要政府直接出兵救援的地步,但大資金的逐步入場是肯定的,而產業資本持續增持也是荷槍實彈,特別是中國神華(601088)和中石油的增持,提振了投資者不少的信心,爲反彈創造了較好的氣氛。
不過,反彈歸反彈,目前還不能說市場已經企穩反轉了,根源還是在於我們反覆強調的貨幣政策問題。電荒和旱災導致物價節節高攀無需多說,央行經過5月份淨投放2030億元后,6月份能否繼續淨投放或許要打大問號了,何況在高通脹下,或許6月份央行又要延續今年以來每月上調一次存款準備金率和隔月加息的節奏了,君若不信,看看其他金磚國家,特別是俄羅斯昨天的加息充分說明新興經濟體控制通脹的決心,難道將控制通脹定爲首要任務的我國政府會手軟?再加上明天公佈先行指標PMI,相信該指數進一步走弱低沒有多少疑問,作爲經濟增長的先行指標下行,投資者可能又開始擔憂經濟增長放緩問題,整個市場或將再度進入震盪。
估值有優勢,超跌過後有反彈,這是市場出現反彈的重大原因,然貨幣政策暫難鬆動,國際板融資問題不但沒有釋懷,反而傳出10月份可能出現第一單,或許僅僅是傳言,但弱勢市場環境下,利空傳言往往傷人氣。從整個下半年運行格局看,雖然當前不一定是底,追漲條件還不具備,但下跌空間已經很有限了,等反彈完後的調整就是逢低入場機會了。
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