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是以實物交割爲定義的交易模式,包括金條、金幣,投資人以當天金價購買金條,付款後,金條規投資人所有,由投資人自行保管;金價上漲後,投資人攜帶金條,到指定的收購中心賣出。
優點:黃金是身份的象徵,古老傳統的思想讓國人對黃金有着特殊的喜好,廣受個人藏金者青睞。
缺點:這種投資方式主要是大的金商或國家央行採用,作爲自己的生產原料或當作國家的外匯儲備。交易起來比較麻煩,存在着“易買難賣”的特性
1.投資金條
投資金條(塊)時要注意最好要購買世界上公認的或當地知名度較高的黃金精煉公司製造的金條(塊)。這樣,以後在出售金條時會省去不少費用和手續,如果不是從知名企業生產的黃金,黃金收購商要收取分析黃金的費用。國際上不少知名黃金商出售的金條包裝在密封的小袋中,除了內裝黃金外,還有可靠的封條證明,這樣在不開封的情況下,再售出金條時就會方便得多。一般金條都鑄有編號、純度標記、公司名稱和標記等。由於金磚(約400盎司)一般只在政府、銀行和大黃金商間交易使用,私人和中小企業交易的一般爲比較小的金條,這需要特大金磚再熔化鑄造,因此要支付一定的鑄造費用。一般而言,金條越小,鑄造費用越高,價格也相應提高。投資金條的優點是:不需要佣金和相關費用,流通性強,可以立即兌現,可在世界各地轉讓,還可以在世界各地得到報價;從長期看,金條具有保值功能,對抵禦通貨膨脹有一定作用。缺點是:佔用一部分現金,而且在保證黃金實物安全方面有一定風險。購買金條需要注意的方面:最好要購買知名企業的金條,要妥善保存有關單據,要保證金條外觀,包括包裝材料和金條本身不受損壞,以便將來出手方便。
2.投資金幣
金幣有兩種,即純金幣和紀念性金幣。純金幣的價值基本與黃金含量一致,價格也基本隨國際金價波動。純金幣主要爲滿足集幣愛好者收藏。有的國家純金幣標有面值,如加拿大曾鑄造有50元面值的金幣,但有的國家純金幣不標面值。由於純金幣與黃金價格基本保持一致,其出售時溢價幅度不高(即所含黃金價值與出售金幣間價格差異),投資增值功能不大,但其具有美觀、鑑賞、流通變觀能力強和保值功能,所以仍對一些收藏者有吸引力。紀念性金幣由於較大溢價幅度,具有比較大的增值潛力,其收藏投資價值要遠大於純金幣。紀念性金幣的價格主要由三方面因素決定:一是數量越少價格越高;二是鑄造年代越久遠,價值越高;三是目前的品相越完整越值錢。紀念性金幣一般都是流通性幣,都標有面值,比純金幣流通性更強,不需要按黃金含量換算兌現。由於紀念性金幣發行數量比較少,具有鑑賞和歷史意義,其職能已經大大超越流通職能,投資者多爲投資增值和收藏、鑑賞用,投資意義比較大。如一枚50美元面值的紀念金幣,可能含有當時市價40美元的黃金,但發行後價格可以大大高幹50美元的面值。投資紀念金幣雖有較大的增值潛力,但投資這類金幣有一定的難度,首先要有一定的專業知識,對品相鑑定和發行數量,紀念意義,市場走勢都要了解,而且還要選擇良好的機構進行交易。
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