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昨天,深滬兩市目前唯一一隻在交易權證長虹CWB1(580027)報收漲停,日K線圖上留下了一根氣貫長虹的超級大陽線。
長虹權證如此強勢的表現來源於正股的強勢表現。其正股四川長虹自2010年11月初開始營造周線“平底鍋”形態,成交量也逐步放大。3月15日A股大跌,而該股僅微跌0.5%,並在上升通道下軌附近獲得支撐。昨日該股開盤五分鐘後即涌現大量買單,隨後逐波推升,10點20分被大量買單封住漲停。長虹CWB1則更顯強勢,盤中跟隨正股一路漲升,尾盤以29.34%的漲幅封住漲停,當日換手率高達418.09%,成交量較前一交易日放大3倍多。從16日表現來看,長虹CWB1最高漲幅接近正股漲幅的3倍,顯示在正股漲停沒法買進的時候,權證受到資金追捧,市場熱情被完全激發。
長虹CWB1是百慕大式認股權證,目前存續期爲159天。權證由於其T+0優勢和良好的槓桿效應,曾經得到市場投機資金的狂熱追捧。2007年權證總成交額爲7.766萬億元,佔A股成交額的17.2%;2008年權證成交額則佔到A股成交額的26.25%。
從走勢特徵上看,四川長虹的歷史波動率自2010年8月以來逐漸下降,顯示活躍度下降,但其權證的溢價率卻逐步提升,這和權證品種的稀缺性有一定關係。作爲目前A股市場上唯一一隻權證,長虹CWB1將於2011年8月18日到期。在剩下5個多月的時間裏,或許將成爲絕版的長虹CWB1如何收官必然引發市場關注。同時,市場上也不斷有備兌權證或將推出的傳言。可以預計,隨着市場關注度不斷提升,長虹CWB1的波動率也將大幅提升。
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