|
||||
最新權威報告顯示,日本地震引發的核泄露將導致核電發展放緩,光伏風電面臨一輪全新的發展機遇。
日本核泄漏或致世界核電發展放緩,光伏、風電產業發展將加速日本核電站現狀:3月14日晚上福島第一核電站2號反應堆燃料棒部分裸露,存在熔毀的可能性,核泄漏風險加劇。據日本時事通訊社報道東京電力公司14日稱,由於冷卻水位急劇下降,福島一號核電站2號反應堆燃料棒熔毀的可能性。當地時間14日20時,東京電力公司向福島縣政府發出緊急通知,福島第一核電站2號反應堆燃燒爐內冷卻水已經完全蒸發,燃料棒完全露出水面,反應堆芯處於空燒狀態。
(2)受日本核泄漏影響,全球核電站建設進程或放緩美國:重啟核電站建設進程或放緩,一些議員呼吁美國核電發展應減速德國:反核人士示威游行,德國總理稱更加重視核能設施的安全性英國:要求對現有及計劃新建的核電廠進行全面檢查印度:重新審查現有的核能發展計劃中國:吸取日本經驗教訓,但發展核電的決心和安排不會改變(3)若核電產業發展放緩,光伏、風電新能源產業發展將加速世界核電產業發展或放緩:目前世界各國都表示將進一步重視和重新審查核電站安全,部分國家的核電規劃或將改變,建設進程也可能放緩。此前預計我國核電規劃到2020年裝機可能達到8000萬千瓦左右,受此次日本核泄露事件影響,未來核電站安全性將放在更突出的位置,核電規劃的規模和核電站建設速度可能會放緩,對核電上市公司企業產生負面影響。
光伏、風電新能源發展將加快:從發展新能源的角度看,如果核電發展受阻,光伏、風電等新能源發展將受到進一步的重視;雖然光伏發電、風力發電成本相對核電高,但並不存在像核泄露那樣的潛在危險。特別是歐洲國家,如果核電發展受限,光伏、風電行業發展可能將進一步加快,光伏、風電企業將顯著受益,推薦龍頭企業: 金風科技(002202) 、 華銳風電(601558) 、 海通集團(600537) 、 超日太陽(002506) 。 電網設備企業受益輸電網建設:從國內角度來看,如果沿海核電發展放緩,而我國煤電、大型風電基地、光伏基地都在西北部,未來對輸電網建設的需求將進一步加大。如果到2020年發電裝機容量達17億千瓦,新增電源建設約8億千瓦,對輸電網絡的需求將持續增長。電網設備企業也將受益西北電源基地建設對輸變電設備的需求增長,推薦龍頭企業: 中國西電(601179) 、 特變電工(600089) 、 平高電氣(600312) 、 許繼電氣(000400) 。
海通集團(600537):華麗轉身,盡享光伏盛宴
資產置換獲證監會受理,重組進程加快。海通集團與億晶光電的資產置換已於9月15日收到證監會許可申請受理通知書,重組成功確定性加強,預計今年年底完成。屆時,公司將成為A股市場上首家具有完整光伏產業鏈的純光伏企業。
朝陽行業,成長性極好。2010年是光伏產業不平凡的一年,僅上半年新增裝機容量就達到7GW,預計全年可以達到15GW。受益於各國政策支持和市場回暖,電池組件的出貨量會有實質性提昇。
垂直一體化,中國企業的最佳選擇。晶硅電池由於其成熟的技術、規模和成本優勢,佔據了光伏電池80%的市場份額,其轉化率將以每年0.5-1%的水平增加,制造成本則以5-10%的速率穩步下降。作為逐步向規模驅動階段過度的行業,制造性技術顯得尤為重要,從鑄錠到電池組件的垂直一體化是光伏組件成本控制的最佳選擇,也是我國企業最能發揮制造性技術優勢的環節。
國內組件上市公司龍頭,成本控制能力強。億晶光電是我國大陸排名第八的組件生產商,前7名都在國外上市,一旦重組完成,公司將成為A股市場上的電池組件龍頭,並有望借助融資平臺進一步擴張。公司垂直一體化經營有助於控制成本,其模式將成為光伏企業發展的成功范式。
我們預計公司10、11、12年的EPS分別為1.37元、1.73元、1.88元,按11年25-30倍市盈率,目標價43.4-52元,鑒於對公司的長期發展預期,給予『推薦』的投資評級。(國聯證券)
發表評論: |