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利比亞局勢持續動盪,而美國在周邊海域調兵遣將,虎視眈眈。倘若美國控制利比亞在內中東石油資源,進而推高油價,對於目前石油對外依存度高且面臨通脹威脅的中國必將後患無窮。而加速人民幣國際化進程是中國對抗資源戰,扭轉被動局面的必然選擇。
一、美國企圖控制石油資源,推高油價
截止3月3日,5艘美國軍艦已在地中海海域集結。美國如何迅速、高調介入,顯然不是爲了什麼"人道主義",而是窺視着利比亞豐富的石油資源。
埃及、利比亞等獨裁統治國家爆發動亂的直接導火線是本國高企的通貨膨脹。而作爲世界第一大農業生產儲備國以及主控農產品的國際投機資本的宗主國——美國,對當前全球糧價高漲難則其咎。中東和非洲是中國石油進口的主要來源地,而兩個地區的國家主要以獨裁統治爲主,存在糧食短缺和社會矛盾複雜等問題。倘若美國揮舞糧食的大棒,激化這些國家的矛盾,引發內亂,進而控制當地的石油資源,必對中國經濟產生重大的影響。一方面,令中國經濟機器因缺乏能源而停止高速運轉;另一方面,通過推高油價,加劇中國輸入性通脹壓力,擾亂社會安定。
當然,美國控制石油,推高油價的如意算盤不可能一帆風順,並將遭受來自世界各國的阻撓和限制。首先,美國的歐洲盟友在利比亞爲了維護它們在利比亞的大量石油利益,不會輕易讓美國插手該國的內亂。其次,倘若美國推高國際油價,直接損害了深陷債務困擾和通脹初現的歐洲各國的利益。其三,中國也在密切關注局勢,提出三項原則,反對武力解決利比亞危機。因此,礙於各國的反對,美國只好慎言對利比亞動武。
二、"紅幣"挑戰"綠幣",防範風險
不管美國在資源戰方面如何出牌,中國必須做好防範相應風險的準備,與美國進行貨幣鬥爭將是不錯的選擇。當前,美國經濟正面臨着"雙赤"的困境,而中國卻持有1.1萬億左右的美國國債。因此,倘若美國在資源戰過於咄咄逼人,減持美國國債或許能使其有所收斂。
除了減持美國國債外,加速人民幣國際化進程也是中國應付未來的"石油危機"以及輸入性通脹的必然選擇。近年來,北京正在逐步籌備人民幣國際化的進程。這一進程就在美元的至高無上地位受到各方質疑時適時地啓動了。
在國際政治風雲變化以及"石油危機"可能爆發的背景下,中國正在積極加速人民幣國際化進程。一方面,跨境貿易人民幣結算正在迅猛增長,增加人民幣在國際社會中影響力,逐步挑戰美元的霸主地位,緩解輸入型通脹壓力。今年,中國將繼續擴大跨境貿易人民幣結算試點,力爭將試點擴大至全國範圍。與此同時,易綱曾表示,人民幣順差過大,導致基礎貨幣被動投放是通脹的源頭。而目前,人民幣正在爭取成爲國際儲存貨幣,倘若能實現,那麼將有利於緩解外貿順差導致的人民幣被動投放的艱難局面,從而控制好國內流動性。另一方面,北京有意將香港建設成爲人民幣業務離岸中心,並將其作爲一個試點市場,人們可在此購買和交易人民幣記賬產品。點心債券、人民幣IPO等在香港的推出,有利於中國將多餘流動性輸出國門,緩解國內通脹壓力。市場甚至有傳言稱港交所和深交所將有可能進行合併,雖然目前條件尚不成熟,但是在資源戰及人民幣國際化進程加速的情況下,也並非是天方夜譚。
三、人民幣國際化是必然趨勢
未來一段時間內,油價的漲跌將左右着全球股市的表現。而在多方力量的博弈下,油價突然間出現大漲的可能性不大,但是依然存在持續、緩慢性上漲的風險,將不斷對中國經濟施加輸入性通脹的壓力。而自然資源豐富的中東、非洲地區時而發生的政治、戰爭及經濟危機,增添了中國經濟運行的風險。深諳其中道理的中國管理層,將會繼續積極推動人民幣國際化的進程,爭取在資源和貨幣鬥爭中佔據主動權。人民幣國際化進程的提速,將有利於股市的反彈。而人民幣國際化,卻是一個必然的過程。實現人民幣自由兌換,增加可投資的人民幣金融產品以及促進人民幣升值,值得使人民幣更具吸引力,從而實現真正的國際化。
四、超預期分析——PMI數據,中東局勢、人民幣國際化進程
在流動性調控的背景下,市場預期管理層將加大熱錢的監控與對衝,因此對人民幣國際化的關注度不高,而北非、中東局勢不穩引發的高油價,則是市場關注的焦點。廣州萬隆網認爲,基於高油價符合美國利益,美國在中東、北非有主動權,我們認爲,油價有中期走高的動力。短期而言,市場已經部分消化高油價預期,負面影響減弱。而人民幣國際化加快的預期在醞釀,是市場潛在利好因素。綜合而言,人民幣國際化加快的預期,將抵消高油價的壓力,使市場短期呈現震盪格局。
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