|
||||
中金公司發佈的最新研報稱,17家上市銀行2010年和2011年1季度(不含光大)淨利潤預計同比增長28.3%和26.5%,1季度業績增速較快的銀行包括招行(55%)、浦發(55%)、華夏(40%)及民生(38%)淨息差有望較3季度擴大16bp,顯著超越預期,其中負債能力強、資產久期短的銀行表現較好。
資產質量保持穩定,融資平臺貸款風險分類進一步改善。4季度銀行業不良貸款繼續雙降,中金預計1季度上市銀行合計不良貸款率較2010年3季度下降10bp至1.08%,信用成本基本持平,撥備覆蓋率提升至225%。
A股銀行目前交易在1.45倍2011年市淨率和8.9倍2011年市盈率,H股銀行股價目前交易在1.56倍2011年市淨率和9.0倍2011年市盈率,未來12個月存在20-30%的上漲空間。基於浦發銀行強勁的1季報增長潛力,將其調入A股銀行首選組合,調整後A股組合爲華夏、浦發、招行、民生和農行;H股銀行長期偏好民生和農行,招行在業績期間也是較好的選擇。
發表評論: |