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最近外圍市場的風向並沒有什麼太大變化,中東和北非的緊張局勢繼續發酵,國際油價和金價繼續上漲,雖然美股並未繼續下跌,但反彈力度也很有限。外圍市場對A股的影響似乎進入了相對平淡期,因爲市場此前已有反應。從國內消息面來看,兩會召開,一號提案聚焦民生,鎖定城鄉社保一體化,而國務院也通過上調個稅起徵點的所得稅法修正案,種種跡象表明今年的政策將更關注民生。在十二五我國GDP增長目標下調的背後,隱含着降低投資、提升福利、鼓勵消費的意味。這極有可能引發後市熱點的轉換。東北證券發佈的看多10000點的報告也就基於居民消費升級之後投資金融資產的預期。
雖然政策的變化可能會引發熱點的切換,但從今天盤中的表現來看,市場顯然缺乏方向。兩市大盤高開之後,我們昨天提示投資者關注的銀行股果然繼續異動,招行一度大漲6%,帶動銀行板塊上漲3%。撬動指數上漲,但是銀行的上漲又引發市場擔憂,擔心銀行股大漲如此前中石油異動一樣拖累大盤迴落,隨着銀行股上漲,衆多中小盤股紛紛下跌,最終兩市超過1700只個股下跌,市場的恐慌情緒蔓延,長江證券尾盤集合競價時突然出現了近900萬股的拋盤,將股價砸下去6%,不管是利益輸送還是烏龍操作,這總還是讓投資者不安,銀行板塊也在最後一小時明顯回落,最終兩市大盤雙雙收陰,因銀行股護盤,上證指數還保持在2900點上方運行,但深成指跌幅較大,跌破10日均線。
市場傳聞招行大漲或許是因爲巴菲特要參股,其實這往往是在上漲之後去找理由。從市場熱點來看,不少板塊近期已輪炒過一圈,就連ST板塊近幾個交易日也異常活躍,*ST黑化再度迭創新高,在這樣的背景下,價值低估的銀行股自然有反彈要求。大盤近期上攻乏力,個股連續反彈之後出現休整不足爲奇,從技術面來看,大盤有構築大頭肩底右肩的可能。從中期趨勢來看,近兩年看空的著名經濟學家謝國忠也對市場觀點有調整,認爲樓市調控可能使得資金流入股市,另一方面,中國經濟向消費推動轉型將刺激消費類個股的活躍,成爲行情啓動的基礎。而我們目前面臨的現實情況正是樓市調控開始見效,而國家政策開始聚焦民生,因此,我們認爲雖然大盤短期可能有休整要求,但這不會破壞中期反彈的趨勢。
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