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核心提示:在上調准備金率消息出臺之後,今日主力資金出現小規模的淨流入,盡管主力資金流入不大,但指數漲幅頗為可觀。主力們以小量資金能夠撬動指數如此巨大漲幅,說明大多數投資者存在一種利空出盡是利好的心理預期,借今日低開紛紛入場,如果說前期布局主力有意短炒,那麼這種情況對他們最為有利,他們下一步行為或是進一步拉抬刺激市場追漲情緒,以擴大其獲利空間,進而開始階段性套現;如果他們是進行長期布局,那麼此刻他們更傾向於打壓洗出浮籌,以獲取更多廉價籌碼。從目前情形觀察,更傾向於第一種情況。
1、流行觀點與偏差分析
目前市場流行的觀點:
1)宏觀:周小川:抗通脹要用所有政策工具;央行上調存款准備金率0.5個百分點;
2)基金、券商:貨幣政策的強勢緊縮已近尾聲;
3)媒體:全國11城市出臺樓市"限購令" 各地細則;
上周五晚間央行宣布上調存款准備金率0.5個百分點,達到19.5%的歷史高位,這樣市場將普遍預期緊縮空間已經不大,尤其是基金們公開表示貨幣政策的強勢緊縮已近尾聲。而實際上利率的上調空間依然還有,根據央行行長"抗通脹要用所有政策工具"的表態,似乎暗藏了若通脹繼續上行,不排除再度采用加息手段。
二級市場對上調存款准備金率的反應似乎在周五已經提前做出,今日行情低開高走,似乎存在一種利空出盡是利好的預期,正如基金們的觀點一樣,而實際上今日四大主力中基金們表現最為謹慎,唱多做空似乎是基金們一貫作風。相反,社保、QFII等先知先覺主力依然表現出相對樂觀的態度。
不過今日主力流入資金依然偏小,而指數漲幅過大,似乎存在一種可以拉抬的傾向,因此還須提防這些前期布局主力拉昇套現的可能。
2、主力數據及行為分析
根據萬隆主力資金監測系統數據,基金、社保、QFII、保險四大主力今日出現小規模的資金淨流入,總體流入約1.37億。其中基金、社保、QFII、保險四大主力資金淨流量分別為:-2.4億、1.52億、1.08億和1.17億。
上周五主力資金出現較大規模的淨流出,而在央行宣布上調存款准備金率之後,今日卻是小規模的淨流入。顯然在存款准備金率上調之前有一些先知先覺主力資金提前撤離,以避免市場的不確定性,而在消息出臺之後,似乎大部分主力對此並沒有感到緊張,而是逆勢拉昇指數。今日四大主力中淨流入的主要以此前布局力度較大的社保、QFII為主,基金則是小幅流出,可見後知後覺的基金目前依然保持相對謹慎的態度。
3、主力板塊路線圖及熱點風險點
今日主力資金在板塊方面流入靠前的是:創投、化工化纖、新上海、電器、3G、數字電視、太陽能、低碳經濟、電子信息等;而流出靠前的板塊主要是:機械、鐵路基建、銀行、房地產、煤炭石油、運輸物流、交通設施等。
4、行為方向總結
在上調准備金率消息出臺之後,今日主力資金出現小規模的淨流入,盡管主力資金流入不大,但指數漲幅頗為可觀。主力們以小量資金能夠撬動指數如此巨大漲幅,說明大多數投資者存在一種利空出盡是利好的心理預期,借今日低開紛紛入場,如果說前期布局主力有意短炒,那麼這種情況對他們最為有利,他們下一步行為或是進一步拉抬刺激市場追漲情緒,以擴大其獲利空間,進而開始階段性套現;如果他們是進行長期布局,那麼此刻他們更傾向於打壓洗出浮籌,以獲取更多廉價籌碼。從目前情形觀察,更傾向於第一種情況。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:建材、電子信息、新上海、化工化纖、實質性重組個股等。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:十二五規劃受益、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。