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申購簡稱:南方軸承
申購代碼:002553
申購時間:2011年2月16日(周三)9:30-11:30、13:00-15:00
申購價格:17.00元/股
市盈率:60.71倍
發行數量:2200萬股網上發行:1760萬股
申購上限:1.7萬股
2011年02月17日(周四)驗資、網上申購配號
2011年02月18日(周五)網上發行搖號抽簽,中簽率公告
2011年02月01日(周一)刊登《網上中簽結果公告》、網上申購資金解凍
公司簡介公司為國內滾針軸承和超越離合器的專業生產企業,主要產品的市場份額常年保持前三名。在汽車行業平穩增長的背景下,公司有以下亮點值得關注:首先,公司擁有優質的高端客戶資源,先發優勢明顯,未來有望進入更多國際汽車零部件商的全球采購體系。其次,公司募投項目將緩解目前的產能不足問題,新產品OAP將為公司帶來新的增長點。
機構定價預測光大證券(601788):上市合理價為20.70元
公司募投項目為『精密滾針軸承及單向軸承總成項目』,計劃投資金額為2.45億元,公司已經先期投入4,996.15萬元形成3,000萬套滾針軸承產能並投產。我們預計公司未來3年淨利潤復合增速將達到41.2%,按照2011年每股盈利0.69元的30倍PE估值,預計上市合理價為20.70元。
湘財證券:合理價值區間為19.14-21.78元
按照發行後總股本8700萬股計算,我們預計公司10-12年攤薄後EPS分別為0.41元、0.66元、0.88元。11年和12年公司的淨利潤增速分別達到60.9%和33.3%,結合同行業可比公司估值情況,我們給予公司2011年29-33倍PE,合理價值區間為19.14-21.78元。
國元證券(000728) :合理估值區間為14.30-17.55元
預計公司11~13年可分別實現銷售收入295、395及522百萬元,同比分別增長36.7%、33.9%及32.12%;可分別實現淨利潤56、75及98百萬元,同比分別增長56.4%、33.3%及30.5%,折合攤薄後每股收益為0.65、0.86及1.13元。參照汽車零部件行業的估值,我們給予2011年PE倍數為22-27倍的估值,對應的合理估值區間為14.30-17.55元。