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核心提示:今日主力資金繼續出現中小規模的淨流入,從規模上要稍稍大於昨日流入量,然而股指上昇幅度遠遠小於昨日水平。隨著股指形態走好,散戶追漲熱情上昇,而主力們依然處於布局階段,今日盤中衝高回落過程中主力資金並未有流出跡象,這種現象很明顯是主力打壓所致,這也就造成了今日主力資金流入放大而指數漲幅縮減的情況。一旦主力布局完畢,可能將迎來一波階段性拉昇行情,因此,短期內宜繼續持股待漲。
1、流行觀點與偏差分析
目前市場流行的觀點:
1)宏觀:央行對部分中小銀行實施差別准備金率;
2)基金、券商:基金淡定看"再加息" 認為近期市場仍將維持震蕩;
3)媒體:貨幣市場回歸寬松 隔夜利率大跌100基點;
市場消息央行將對部分中小商業銀行實施了差別存款准備金率的調控措施,這些銀行主要是城市商業銀行。另外一方面昨日銀行間貨幣市場再度回歸寬松,無論長期品種還是短期的隔夜、7天品種,市場供需兩旺。隔夜利率由於資金供給充裕,大幅跳水近100BP,重回3%下方。央行持續的淨投放已經差別准備金率預期使得市場短期資金趨向寬松,這在一定程度上對此前流動性緊張預期得以修正。
而基金們發表觀點認為2011年外圍環境好於2010年,通過三次提高准備金率,貨幣政策由適度寬松回歸常態的趨勢已經明朗,未來仍有可能繼續提高存款准備金率或加息,但中國經濟還將保持較快增長,隨著通脹壓力的緩解,經濟轉型方向的逐漸清晰,對股市的正面因素會越來越多。事實上通脹壓力能否緩解以及經濟轉型都具有較大不確定性,基金們此種觀點有牽強看多的嫌疑。
2、主力數據及行為分析
根據萬隆主力資金監測系統數據,基金、社保、QFII、保險四大主力今日出現中小規模的資金淨流入,總體流入約20.2億。其中基金、社保、QFII、保險四大主力資金淨流量分別為:8.3億、6.2億、4.3億和1.4億。
繼昨日主力資金中小規模流入之後,今日主力們再度淨流入,總體規模還有所放大,其中以基金淨流入力度最大,保險資金也轉為淨流入,而社保資金和QFII流入量小幅縮減。總體上來看,主力們依然處於布局階段,一方面是因為主力資金持續的淨流入,另外一方面隨著散戶追漲熱情的提高,盤中主力打壓行為也較為明顯。
3、主力板塊路線圖及熱點風險點
今日主力資金在板塊方面流入靠前的是:房地產、交通工具、低碳經濟、長株潭、化工化纖、建材、鋰電池、旅游酒店等;而流出靠前的板塊主要是:有色金屬、釀酒食品、計算機、醫藥、核電、保險、水利建設等。
4、行為方向總結
今日主力資金繼續出現中小規模的淨流入,從規模上要稍稍大於昨日流入量,然而股指上昇幅度遠遠小於昨日水平。隨著股指形態走好,散戶追漲熱情上昇,而主力們依然處於布局階段,今日盤中衝高回落過程中主力資金並未有流出跡象,這種現象很明顯是主力打壓所致,這也就造成了今日主力資金流入放大而指數漲幅縮減的情況。一旦主力布局完畢,可能將迎來一波階段性拉昇行情,因此,短期內宜繼續持股待漲。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為55.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:中小盤、交通工具、旅游酒店、實質性重組個股等。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:十二五規劃受益、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。