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根據Wind統計,2011年以來,已有弘業股份(600128)、華能國際(600011)、長航油運(600087)等8家上市公司發布股東增持公告,健康元(600380)則拉開了2011年上市公司回購股份的序幕。
市場分析人士認為,增持和回購的出現顯示產業資本在目前的市場價值下開始出現試探性入市的意願。不過,前期漲幅較大的公司仍有股東減持套現的壓力,如果增持、回購能蔚然成風的話,市場可能形成階段性底部。
市場也同時給予熱烈反應。1月18日,獲間接控股股東絲綢集團主動增持的弘業股份,和宣布擬投入不超過3億元資金回購股份的健康元均受到市場資金熱捧,弘業股份開盤不久即漲停,健康元最終以7.56%的漲幅報收。
增持助推股價
弘業股份2011年1月17日收到控股股東江蘇弘業國際集團有限公司的控股股東江蘇省絲綢集團有限公司通知,截至2011年1月14日,其通過上海證券交易所交易系統增持公司股份255萬股,佔公司總股本的1.04%。增持後,絲綢集團及弘業集團共持有公司股份6188.8萬股,佔公司總股本的25.08%。
同樣獲控股股東增持的還有長航油運(600087)。公司1月13日公告稱,南京油運半年內累計增持公司股份數量為959.6萬股,增持比例為0.6%。同時,南京油運計劃在未來6個月內繼續增持公司股份。在一年內增持擬動用資金不超過2億元,增持價格不高於6.80元/股,累計增持比例不超過公司總股本的2%(含已增持的9,596,461股)。南京油運公司同時承諾,在後續增持計劃實施期間及法定期限內不減持其所持有的公司股份。受此利好刺激,公司股價此前連續10個交易日收漲。
分析人士認為,大股東增持一是認為公司價值已經被嚴重低估,可以在二級市場增持,穩定投資者信心;二是為了後市的資本運作,比如增發、配股等需要。在弱市行情中,大股東出於第一種目的而增持的概率較大,而無論出於哪種目的,都會對股價起到提振作用。
去年下半年以來愈演愈烈的股權爭奪也是上市公司股份獲增持的重要原因。ST長信(600706)的舉牌戰火就燒到了今年。在公司第二大股東青島齊能化工有限公司2010年收官之際第三度舉牌,且持股比例已達10.004%後,公司第一大股東陝西華漢實業集團有限公司1月7日增持公司1.26%的股權。
在股市相對低迷時期,產業資本往往會乘機大舉入市。不過,一些較早出手增持的股東難免遭遇被套牢的尷尬局面。據Wind資訊統計,按增持均價計算,2010年11月份以來被大股東增持的股票中,就有超過20只股票的最新收盤價已跌破增持價。
回購表明信心
與增持相比,上市公司直接回購股票更能提昇投資者的信心。此次健康元宣布擬以不超過12元的價格通過上證所交易系統以集中競價交易方式回購流通股,拉開今年上市公司回購股份的序幕。
按回購資金最高限額3億元及最高回購價12元計算,預計健康元回購股份不超過2500萬股,佔總股本的1.8976%,將直接增厚每股收益約1.93%,淨資產收益率提高約1.37個百分點。同時,公司5位高管也在近期相繼對公司股份進行了增持。
斥資3億元回購股份,健康元的底氣來自對公司經營的信心。根據公司同時發布的業績快報,2010年公司實現淨利潤7.46億元,同比增長53.47%;每股收益為0.5662元。
公司表示,近幾年來,通過不斷改革創新,公司的經營能力穩步提昇,盈利水平迅速增長,而近時期公司的股價在證券市場卻持續下跌,價格表現與公司的內在價值極不相符,公司的投資價值被嚴重低估。
健康元控股的麗珠B(200513)曾於2008年在國內證券市場率先提出回購股份的方案。A股市場上實施回購的公司則有天音股份(000829)、海馬股份(000572)等,這些公司的股票在回購期內無一例外出現了股價大幅上漲。
從歷史來看,上市公司啟動回購的時間都處於市場的低點區域,此次健康元啟動回購若能如2008年麗珠B的回購一樣帶動一批公司的回購潮,則A股市場的階段性底部將更加明確。
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