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對於後市走勢,機構總體分析認為,目前政策面和資金面顯中性,A股近期不會有大行情,但市場仍然會呈現局部熱點。
機構的研究報告稱,從政策面看,央行在去年12月份陸續調高了准備金率和存貸款利率,短期再次推出貨幣政策的可能性不大,因此當前面臨一個短期的政策真空期。從外圍環境來看,美國經濟量化寬松政策見效,美國經濟復蘇跡象明顯,美股不斷創出新高。這些因素都有利於A股市場走強。
從資金面看,去年12月底資金暫時緊張的階段已經過去,1月份流動性應有較大改善。首先,原來年終結算的資金會重新回流股市,而且每年1月都是銀行信貸投放高潮時期;其次,人民幣昇值趨勢已經十分明確,會帶來更多熱錢湧入;三是上千億元的社保資金有望陸續入市;最後,地產調控政策的延續也會引導一部分房市資金流入股市。因此,機構認為1月份市場的資金面並不令人擔懮,而是擔心政策收緊預期給市場帶來不利影響。
中信證券表示,近期盡管有色板塊受到國際大宗商品價格回落的影響出現調整,但是煤炭股依舊保持小幅上揚。隨著人民幣匯率的持續昇值和加息周期的到來,將吸引大量熱錢卷土重來。同時,美國經濟逐漸復蘇和強烈的通脹預期將促使有色、煤炭等資源品行業行情卷土重來。
機構認為,此外有可能出現的熱點就在房地產板塊。隨著房地產調控政策的逐漸明朗,如明確保障房和商品房的雙軌體系,土地供應制度的完善等,周期性行業特別是地產行業有望得到進一步的估值提昇空間。其中,一些具有品牌優勢、資金優勢和持續開發能力較強的一線地產股已具備一定投資價值,但是房地產板塊的中長期走勢仍將由政策來決定。
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