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華安富爸爸定期定額投資專欄國學系列之六
《大學》與《中庸》均是儒家的重要經典,《大學》講修身、齊家、治國、平天下的大道理,而《中庸》通篇的主旨,則是論中和的方法論。《中庸》第六章中有雲:『執其兩端,而用其中於民』。執其兩端,就是指從事情的兩種極端的狀態入手,仔細體會把握,尋求和兩種極端完全不同的中和之道。這種思維方式很容易被誤解為折中主義,事實上,中庸之道的思維方式和折中主義完全不同,其實更加接近於現代邏輯中的試錯法。
以勇敢為例,我們只有從兩種極端狀態入手,仔細體會把握『魯莽』和『懦弱』,纔能真正懂得和運用『勇敢』。以投資為例,我們只有仔細體會把握『風險』和『收益』,纔能真正把握收益。具體到每一筆投資來講,投資可能是正確也可能是錯誤的,所謂投資策略其實是讓我們盡量增大正確的可能,降低錯誤的可能,這樣可以增加我們長期投資成功的機會。
不去精准判斷入市時機的定期定額的平均成本策略,就是投資的中和之道吧。以道瓊斯工業平均指數的30只樣本股為投資標的,在1929-1948年間進行投資,如果每月投資15美元,那麼1949年初你將擁有8500美元。我們可以測算出,這一投資的實際回報折合為年復合收益率後高達8%以上。考慮到該投資是在道瓊斯工業指數為300點時開始買進,而1948年底的點數僅為177點,這一收益率就顯得更不容易了。這一經歷過最熊市的投資記錄,一方面表明,不管市場如何,足夠長期的定期定額投資策略是有效的;另一方面也表明,從長期看,穩健投資的基本原理是不會隨著年代的更替而變化的。
人類的幸福,大多不是來自於罕見的鴻運,而是來自於每天的一點點所得。獲得巨額財富需要有極大的膽識和謹慎,當你一旦擁有大量財富,則更需要有十倍的智慧來留住它。不管投資者目前擁有的財富多少,在實際操作中,並沒有十全十美的投資策略。不過,富爸爸認為,有一點投資者可以做到的是,堅持長期投資攤低成本,這被歷史證明是行之有效的投資策略。
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