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全年及上周回顧:2010年的市場給投資者留下了深刻的印象,全年漲幅-13.4%,從理論上講投資者都是呈現虧損狀態,但從波段操作的角度看還是存在著很多機會,行業的主題性投資機會比較明顯,漲幅靠前的行業如釀酒食品,生物醫藥,機械制造等都是能夠獲得一些收益。從上周市場運行態勢看,呈現先抑後揚的態勢,收官之戰還是給投資者帶來了一絲欣慰,雖然漲幅並不是很大,但市場還是給投資者帶來了信心。
本周分析:(1)消息面方面:2011年1月1日起,一批經濟領域裡的新法規、政策即將開始實施,其中,小排量車購置稅『七五』折優惠停止、機動車號牌使用新標准、進出口關稅稅率調整、廢棄電器回收條例、新工傷保險條例、郵票發行監督管理辦法及海關事務擔保條例等成為關注焦點。
國家發改委能源研究所人士向《中國經營報》記者獨家透露,2011年的某一天,醞釀已久的《陝甘寧蒙『能源金三角』戰略規劃》與《陝甘寧革命老區振興規劃》,將獲得國家正式批復公布。
2011年新年新變化,差別化政策有望大行其道。差別存款准備金率、不對稱加息或成為重要手段。央行正在力求推進利率市場化,周小川行長剛講過利率市場化還有七個條件,2010年12月29日,央行網站上發布了調查統計司司長盛松成的文章稱,央行應可允許存款利率向上浮動一定幅度。
(2)技術方面:本周市場是進入新年的第一個交易周,市場將承接2010年歲末的反彈態勢。
1.時間方面:本周重要的時間節律變盤點為1月6日,容易出現高點或低點。
2.空間方面:2815、2850點附近是比較重要的短期反彈阻力位。(見圖一)
3.均線方面:目前短期5日已被成功突破、10日、20日、30日均線依然呈現反壓態勢,如能突破對市場極為有利,半年線目前對市場構成了強大的支橕。(見圖二)
4.形態方面:市場形成N字形的概率較大,即開盤先衝高、後回落再反彈的態勢。
(圖一)
(圖二)
(3)資金方面:我們選取了上周五當日與前五日、十日的資金流向從數據顯示來看,有色金屬、機械制造、能源行業是近期資金連續淨流入的主要行業可繼續關注。生物醫藥、食品飲料、銀行及金融行業是資金持續淨流出較多的行業暫時回避。(見圖三、四、五)(圖三)
(圖四)
(圖五)
操作策略:綜合以上分析,我們認為新的一年已經開始,市場的消息面及政策導向可能進入暫時的真空期,投資者可把我短期的交易性機會,逢低適量增加倉位。
行業分析:(1)有色金屬:(短線反彈的交易性機會)全球流動性泛濫的影響有望在明年進一步釋放,美元指數長期看跌將成為不爭的事實,有色等資源類產品在經過前期的充分調整後,明年有望迎來新一波的爆發行情。其中,小金屬的上漲空間在今年已提前透支,以銅為代表的基本金屬孕育著良好投資機會。可逢低關注的個股:600362(江西銅業)、601168(西部礦業)、000060(中金嶺南)
(2)機械制造行業:(中線的價值投資機會)新興市場需求利好出口資金布局工程機械板塊並非只是單純的概念炒作。事實上,無論是從宏觀背景還是行業基本面看,工程機械行業都具備比較明顯的成長空間。中國工程機械工業協會會長祁俊表示,『到2015年,我國工程機械行業的市場規模將達到9000億元』,未來五年的復合增長率將達到17%,根據經驗,五年規劃的前三年是增長最快的時期2010年第五屆中國國際工程機械、建材機械、工程車輛及設備博覽會於日前在上海新國際博覽中心召開。可逢低關注的個股:000680(山推股份)、000528(柳工)、000425(徐工機械)。
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