|
||||
11月24日,鑫茂科技發布公告稱,其控股方天津鑫茂科技投資集團有限公司(以下簡稱『鑫茂集團』)擬收購荷蘭特雷卡(DRAKA)公司已發行的全部普通股股份。鑫茂集團提出的報價為每股20.5歐元,整個交易金額近10億歐元(約90億人民幣)。
此前,世界最大的電線電纜生產制造商之一普叡司曼(Prysmian)曾提出類似收購提議,收購價為17.2歐元/股,並獲得DRAKA監管會和管理層支持。
中國鑫茂集團在最後關頭參與競購荷蘭電纜巨頭DRAKA,這家公司也在一夜間從名不見經傳到聲名鵲起.杜克榮,這位神秘買家的掌門人,亦開始進入媒體的聚光燈.
當意大利Prysmian以8.4億歐元競購DRAKA即將塵埃落定之時,位於中國天津的鑫茂集團,卻突然報出總價約10億歐元的全現金收購方案,令歐洲市場震驚.海外投資者更是紛紛打聽,這個半路殺出來的程咬金,到底是何方神聖?
雖然經營著全國最大的民營工業園區,但因公司的規模並不算大,鑫茂此前不為人熟知.市場想要知道的是:鑫茂憑什?敢走出這一步?
軍人作風:仗義執著好酒量出生於江蘇的鑫茂掌舵人杜克榮,曾任職北京軍區空軍某部中校科長,1992年以轉業軍人的身份來到天津服裝進出口公司擔任基建處處長.之後懷揣4000元人民幣率領基建處的七八個人籌建了鑫茂裝飾公司.1995年之後,鑫茂逐步開始涉足產業園領域並發展壯大.
"杜總在我們眼中,是一個很叡智,在事業上很執著的人."一位公司高管表示,"大概十年前,企業最困難的時候,為了保證工期,他竟然把自己的車賣了,去買原材料."
同很多軍人出身的企業家一樣,現年55歲的杜克榮喜歡像管理軍隊一樣管理企業.而他本身保留了很多軍人的秉性--豪爽,擅長喝酒.
"他給人的印象是非常豪爽仗義,和客戶喝酒,一斤白酒,倒兩杯,一口一個.一杯就是半斤啊,我們就算是有這個膽量也沒這個胃,"一位曾跟杜克榮工作過的人士稱.
他還表示,杜克榮大概每天要工作接近20個小時.四個小時的睡眠對他來說足夠了,他的辦公室有臥室,是個以辦公室為家的人,而工作之餘他也喜歡去旗下的酒店做做足底按摩放松一下.
蛇吞象的背後:規模曾被人懷疑目前,鑫茂集團的產業格局是以科技園開發為基礎,高科技產業、工程服務業為兩翼.公司有逾3萬名員工,產業涉及工業地產、光通信、風電、軍工、IT等22個行業.公司共開發經營的八個連鎖科技園區,總建築面積約為138萬平米.
根據公開資料,鑫茂集團注冊資本為2.23億元人民幣,去年底集團淨資產3.47億元.杜克榮持有90.58%股權,其?股份由其女兒杜娟持有.2005年鑫茂實現借殼上市,子公司鑫茂科技目前主業為工業地產,光纖等業務.鑫茂此前已與國內最大光纖制造商武漢長飛成立合資企業,並建成亞洲最大的光纖生產基地.
對於鑫茂的收購計劃,不少人士提出疑問:一家年收入千萬級的企業,可能一下子拿出數十億的現金去收購嗎?而Draka的股價在消息公布當日勁昇25%之後,就逐步回落,一直低於鑫茂提出的20.50歐元收購價.
"我們依然懷疑以鑫茂這樣的規模,如何能負擔起收購一家價值約15億歐元企業所帶來的財務重負,"Prysmian執行長Valerio Battista周一表示.
DRAKA此前吸引了全球前兩大電纜企業--法國Nexans和Prysmian參與競購,雙方都欲借此次並購擴大規模以應對全球需求放緩的現狀.若Prysmian收購成功,將超越Nexans成為全球老大.
不喜炒作:收購意圖應該為真一位天津本地銀行風險部的人士則對路透表示,在他的印象中,鑫茂科技是個很小的公司,前年還出現過抵質押物不足,被銀行催繳的情況.對鑫茂集團印象則不太深刻.
公開資料顯示,去年底鑫茂集團淨利潤僅為2,725.6萬元.而集團旗下的鑫茂科技總市值亦只有23億元,鑫茂集團持有上市公司30.11%股權.
一位並購界專家則表示,一般的收購行為只要有30%的自有資金就夠了,其他部分可以通過過橋貸款,並購貸款等方式獲得.換句話說,鑫茂需要至少約15億元的自有資金來收購Draka大股東的股份;如果收購全部股東的持股,則至少需要掏出約30億元.
鑫茂集團周一在阿姆斯特丹發布的聲明稱,在11月22日起之後的四周內,將公布對DRAKA的收購要約.而中國民生銀行已簽署了對該項收購的貸款承諾書.
湘財證券分析師侯文濤稱,"上半年去鑫茂科技調研的時候,感覺這家公司不是喜歡通過概念炒作股價的風格,處事低調.所以,我認為,他們的收購意圖是真實的."