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截至11月19日,190只偏股基金淨值正增長,其中20只基金增長率超過20%,華商盛世成長、華夏策略、銀河行業暫居前三
今日距離2010年行情結束恰好還有30個交易日,一年一度的基金排名大戲業已開場。眼下股市的風雲突變更賦予這30天不同的意義,老牌牛基和新銳黑馬之間勢必會上演一場驚心動魄的排名爭奪戰。王亞偉作為基金業的一哥,其掌舵的華夏策略和華夏大盤在四季度開始發力,尤其是華夏策略風頭更勁,成為今年偏股基金的奪冠熱門。
《證券日報》基金周刊對比了前三年最後30個交易日的排名反轉情況,發現年底業績總排名前10強中總有兩三只為『後進生』,不過,發生名次逆轉的可能性很小。
王亞偉PK梁永強
角逐股基與偏股混合冠軍
今年的基金衝刺戰注定要激烈得多,這場較量的主角是基金業的兩位牛人——王亞偉、梁永強。
據《證券日報》基金周刊及財匯資訊最新統計數據顯示,截至11月19日,今年以來淨值實現正增長的偏股基金有190只,佔可比偏股基金總數的65.97%,其中有20只基金今年以來的淨值增長率超過20%。華商盛世成長以36.83%的淨值增長率暫居首位;華夏策略混合緊隨其後,以31.02%的年內總回報率屈居第二;銀河行業業績排名第三,年內淨值回報率為28.75%;海富通中小盤、華夏大盤精選分別暫列第4名、第5名,淨值回報率分別為27.7%、27.26%。諾安中小盤精選、天治創新先鋒、信達澳銀中小盤、東吳雙動力、華夏優勢增長等5只基金也均以超過25%的回報率躋身前10強。
顯然,普通股票型基金今年以來業績明顯領先偏股混合型基金。偏股基金業績前10強中,股票型基金佔8席,偏股混合型基金則僅有華夏系的華夏策略、華夏大盤兩只基金入圍。若將股票型基金和偏股混合型基金分開統計的話,股票型基金前三甲分別為華商盛世成長、銀河行業、海富通中小盤;而偏股混合型基金前三甲除華夏系的兩只基金外,還有梁永強執掌的華商動態阿爾法(今年以來淨值總回報23.92%)。
從股基和偏股混合兩類基金排行榜上看,若梁永強執掌的華商動態阿爾法能超過王亞偉執掌的兩只基金,則能摘得今年偏股混合型基金排行榜冠軍;若王亞偉執掌的華夏策略能超過梁永強執掌的華商盛世成長,則能摘得所有偏股基金的冠軍。
據《證券日報》基金周刊記者觀察,今年業績排名榜上一直『落伍』的王亞偉近期再現威風,其執掌的兩只偏股混合型基金華夏大盤和華夏策略淨值再度大漲,在偏股混合型基金中暫列第一、第二名,並有望衝擊偏股基金總排行榜冠軍寶座。早在2009年,王亞偉掌舵的華夏大盤摘得全部偏股基金業績榜冠軍,在今年,華夏策略則成為王亞偉奪冠的急先鋒,淨值回報率直逼莊濤、梁永強、孫建波共同執掌的華商盛世成長。
值得注意的是,王亞偉管理的部分重倉股10月以來開始集中爆發,其中華夏策略前10重倉股有8只成功跑贏大盤,漲幅均超過10%,中恆集團、廣匯股份累計漲幅更是分別高達50.59%、44.24%。
華夏大盤前10重倉股有7只成功跑贏大盤,其中6只漲幅超過20%。同期,華夏策略、華夏大盤淨值回報率分別為16.29%、16.07%,將名次分別由三季度末的第18名提昇至第2名,由第34名提昇至第5名;同時躍居偏股混合型基金的冠亞軍。
『王亞偉管理的部分重倉股在一度停牌後最近復牌,因為各種重組等概念輪番漲停,重倉股的集中爆發是推昇業績的重要動力。』一基金分析師對《證券日報》基金周刊記者解釋道。據觀察,王亞偉股票池中的大連熱電、*ST山焦、方圓支承、嘉寶集團、中航精機等在10月以來多次出現漲停,尤其是中航精機在10月22日復牌後連續出現9個漲停板。
三年實證分析證明
最後30天衝刺無法逆轉基金業績
據《證券日報》基金周刊記者觀察,年度行情結束前的30天業績排名衝刺中,能夠實現業績逆轉的微乎其微,只有淨值回報率比較接近的基金,可能會出現名次的位移,但這種微小變化還稱不上逆轉。
截至2009年的11月19日,當年偏股基金業績排行榜前10名淨值回報率均超過98%,新華優選成長、華夏大盤、銀華價值優選3只基金分別以114.94%、113.20%、109.35%的回報率穩居前三甲。在此後的30天排名衝刺戰中,盡管基金業績有所分化,但名次未出現大的變動,新華優選成長淨值增長僅0.12%,年底名次下滑至第3名;銀華價值優選淨值增長3.22%,是前10強衝刺戰表現最突出的基金,在當年的排行榜中,銀華價值優選名次提前1名,摘得亞軍;華夏大盤在最後的30天爭奪戰中略勝一籌,成為當年冠軍,30天鏖戰將名次提前一步。當年基金前10強與30天衝刺戰之前的排行榜相比,僅1只基金從第9名滑落至第11名;另有1只基金從第11名提昇至第10名;當年後10名基金中,也僅有1只基金由曾經的倒數第14名滑落至的倒數第10名。
2008年,偏股基金淨值整體出現大幅下降,在抗跌的前10名基金中,僅有2只屬於後來者居上,且前3名基金泰達宏利成長、華夏大盤、華寶興業多策略名次未發生任何變化。同樣,當年也有2只由於最後30天衝刺業績不佳,名次滑落至榜單最後10名。
而在2007年,華夏大盤、中郵核心優選、博時主題行業3只基金奪得年度業績冠亞季軍,未進行30天業績衝刺前,3只基金名次早已落定;不過,當年的後10名基金有半數為新來者,5只基金由於在30天衝刺中獲得超過10%的淨值回報率,從容退出最後10名的榜單,盡管如此,這5只基金業績仍未逃離最後30名的榜單。
可見,在今年最後30天的業績排名衝刺中,雖然理論上有翻盤的可能,但業績發生逆轉的可能性極小,其名次或有小幅變化。前三甲基金各有自己制勝的獨門法器,王亞偉執掌的華夏策略在最後30天能否成功超越華商盛世奪得冠軍,尚不得而知;其執掌的另一只基金華夏大盤,已經連續3年躋身偏股基金排行榜前3名,在最後的30天能否再進兩名衝刺到前三甲,可拭目以待。
業績排名不重要
投資者不應盲目追隨
一邊是股市『過山車』式的寬幅震蕩,一邊是基金業績年度排名戰正酣,投資者很容易盲目追隨業績排名靠前的基金。『縱觀近些年的排行榜我們會發現,基金業江山輪流坐。對於投資者而言,短期的排名靠前或許不那麼重要。』接受《證券日報》基金周刊記者采訪的基金分析師提醒投資者。
據記者觀察,在2007年至2010年,能夠4年躋身前10名的偏股基金僅有王亞偉執掌的華夏大盤精選一只,然而,該基金處在長期暫停申購的狀態,被市場戲稱為封閉的『開放式基金』。今年業績暫時第一的華商盛世成長,自2010年4月起也開始對投資者的申購和轉換轉入進行限制。對於投資者來說,兩只基金均可望而不可及,成為僅供『觀賞』的品種。由此可見,作為衝擊年度冠軍的熱門基金,已然不在投資者資產配置的選擇范圍之內。而對於其他業績優良的基金,雖然仍舊正常開放申購,這對基金經理而言由於規模存在增長的可能,操作難度會更大。
『縱觀往年的基金年終排名大戰,各大基金公司為爭奪冠軍的寶座相互打壓的事件實在是太多了。若基金資金量太小,而且公司的管理規模不大,到關鍵時刻,沒人能幫上忙,奪冠可能性大打折扣。但願今年這種現象有所減少。』業內分析師繼續表示,『每個基金管理公司都有自己所擅長的風格,投資者應該根據自己的投資需求合理配置自己的基金投資,而不是簡單地追隨所謂的年度前10強,長期的投資業績纔是王道。』
梁永強
經濟學博士,八年證券從業經歷。2002年7月至2004年7月任職於華龍證券有限公司投資銀行部,擔任研究員、高級研究員;2004年7月進入華商基金管理有限公司籌備組工作,曾任華商領先企業混合型基金基金經理助理。
王亞偉
經濟學碩士。1998年加入華夏基金管理有限公司,歷任興華證券投資基金基金經理助理、基金經理,華夏成長證券投資基金基金經理。現任華夏基金管理有限公司副總經理,華夏大盤精選、華夏策略精選基金經理。
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