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力帆股份(601777)、天汽模(002510)和中順潔柔(002511)三家中小板新股今日網上申購,結合各新股的成長預期、盈利能力、所處行業、競爭優勢、流通股本等,建議投資者申購順序爲天汽模、力帆股份、中順潔柔。
申購代碼
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780777
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網上發行數(股)
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160,000,000
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申購上限(股)
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160000
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發行定價(元)
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14.5
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市盈率(倍)
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45.31
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主承銷商
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國泰君安
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申銀萬國預計本次中小板的網上中籤率平均約爲0.55%,力帆股份的中籤率將可能0.64%左右。
力帆股份(601777)
根據初步詢價情況,公公司首次公開發行A股的發行價格區間爲12.80元/股-14.50元/股,對應市盈率爲40.00倍至45.31倍。網上資金申購的投資者須按照本次發行價格區間上限(14.50元/股)進行申購。公開資料顯示,力帆股份本次發行總量爲2億股,其中網下發行數量4000萬股,佔本次發行總量的20%;網上發行數量爲1.6億股,佔本次發行總量的80%。根據發行安排,11月15日投資者即可參與該股的申購,參與網上申購的單一證券賬戶申購委託不少於1000股,超過1000股的必須是1000股的整數倍,但不得超過160000股。即14500元-2320000元。
浙商證券:力帆股份已在全國建立了227個一級經銷網點、360個二級經銷網點、470家售後服務中心,另外公司擁有摩托車海外代理網點1105個,汽車海外一級代理網點110個、二級代理網點209個,並且在越南等三個國家設有摩托車生產基地,在埃塞俄比亞等國家設有獨資和合資的汽車生產工廠。預期2010-2012年公司攤薄後每股收益0.46元、0.55元和0.67元。根據相對估值,給予公司11年20-25倍市盈率,公司的合理價值爲11.00-13.75元,建議申購。
國都證券:力帆股份始終把"力帆三件寶:創新、出口、信譽好"作爲公司成長髮展的經營哲學,堅持自主品牌、自主研發和國際化戰略。借鑑本田等企業的成功發展模式,公司圍繞動力技術培育核心競爭力,打造摩托車、汽車、通用汽油機三大業務板塊;圍繞全球市場進行產業佈局,實現國內和海外市場的齊頭並進。經過十多年經營實踐,公司在明確戰略的指引下,突出主業,適時進行產業延伸,不盲目擴張,實現了可持續發展,並形成了在技術研發、渠道營銷和品牌建設方面的核心競爭優勢。