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11月份,A股市場將迎來限售股解禁的一個新高潮,兩市解禁總市值超過2萬億元,佔目前已流通A股市值總額的一成多,因此,11月份限售股解禁將達到今年全年峰值。尤為值得關注的是,隨著中國石油千億限售股的解禁,A股步入全流通時代將進入倒計時。
解禁市值超2萬億
數據顯示,11月份股改限售股的解禁市值為461.25億元,比10月份的108.90億元增加了352.35億元,是10月份的4倍多;首發、增發配售、定向增發等部分的解禁市值為20661.99億元,比10月份的4928.22億元增加15733.77億元,是10月份的4倍多。二者合計21123.24億元,為10月份5037.12億元的4倍多。
另外,11月份非股改限售股解禁市值佔很高比重,佔到全月解禁市值的97.81%。其中,11月5日中國石油的首發原股東限售股解禁,按10月22日收盤價計算,市值為18255.79億元,解禁股數佔解禁前流通A股比例為3948.05%,該公司解禁股數的市值佔到全月所有解禁股的86.43%。解禁數量緊隨其後的是海通證券、招商證券、國元證券和新鋼股份,分別為34.62億股、15.3億股、11.79億股、10.73億股。這5家公司合計佔11月全部解禁市值的92%,顯示解禁壓力十分集中。
中石油解禁壓力不大
對於11月份的巨大解禁潮,市場關注度相對集中於中國石油。資料顯示,本次中國石油解禁股東共2家,即中國石油集團、全國社保基金理事會,均為國有股股東,持股佔總股本比例分別為86.20%、0.22%,且持股全部解禁。不過,分析人士認為,由於首發原股東限售股基本為國有大股東持有,股份性質為國家股,因此解禁後,兩大股東通過二級市場減持意願較低,甚至可以說幾乎為零。
另外,由於中國石油屬於上證180、上證50、滬深300以及中證100指數板塊,在其限售股解禁後,在指數中所佔權重相應增加,因此指數型基金將不得不按每只相關股票在指數中所佔的權重比例構建資產組合。而指數型基金為了足比例配置股票,則會在現有倉位基礎上繼續增持這只個股,這也為限售股平穩『落地』提供了穩定劑,因此,中國石油的解禁對市場的影響其實並不大。
基本步入全流通時代
值得注意的是,隨著中國石油千億限售股的解禁,A股第一流通市值的寶座也將易主,中國石油將超越工商銀行,成功『問鼎』A股流通市值第一寶座,成為A股流通市值最大的股票。至此,A股前三大流通市值個股排位將由原來的工商銀行、建設銀行、中國銀行變更為中國石油、工商銀行和建設銀行。
另外,此次解禁後,除農行外,包括工商銀行、建設銀行、中國銀行、中國人壽和中國神華等A股總市值前十大公司均已實現全流通,到年底A股總流通股本佔總股本的比例將超過80%,可以說,A股已經步入全流通時代。因為2007年上市的大盤股到年底全部解禁,而2008年之後上市的大盤股相對較少,最大的就是今年上市的農業銀行了。由於不斷有新股發行上市,而大股東解禁一般需要3年,因此,完全全流通可能做不到,但主要的大盤股全流通基本上就是全流通了,從這個意義上說,隨著下周五中國石油全流通,標志著A股市場全流通時代已經到來。
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