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提要:市場總體持倉帳戶數卻從國慶長假前的5415.97萬戶明顯減少至5351.97萬戶,籌碼集中度快速提昇,表明在近階段的強勢上漲過程中,一大批投資者借機出逃,將籌碼交給機構,使得市場籌碼趨於集中……
[市場情緒與資金流監測]
根據最新的監測結果顯示,短期情緒指標小幅快速回昇至62.19%,顯示加息對市場情緒並沒有造成明顯衝擊,投資熱情繼續昇溫,市場情緒趨於樂觀。在樂觀情緒推動下,大盤存在繼續衝高潛力。(研究表明,市場情緒存在周期性波動,而引發股價波動的諸多因素中,投資者心理情緒佔20%以上。)
根據萬隆Topone數據平臺的資金監測結果顯示,周三市場資金繼續大幅流入133.88億。其中,中小散戶資金流入18.48億,顯示中小散戶繼續進場布局。監測還顯示,超級機構、機構、大戶繼續呈現資金流入狀態。(理論上,當前持續的負利率局面將進一步降低百姓的存款意願,同時考慮到管理層有意識引導過高的儲蓄率合理流動,未來儲蓄資金能否持續流入市場取決於投資信心的恢復和賺錢效應的形成。)
[市況透析]
受央行34個月以來首度加息的政策影響,周三深滬大盤大幅低開後在保險、煤炭等熱點帶動下逐步回昇,總體呈現低開高走的態勢,並雙雙刷新本輪上漲行情以來的新高,最終上漲1.23%和0.07%,強勢運行特征明顯。其中上證綜指強勢企於3000點整數關口之上。
央行突然加息再度強化通脹預期
央行的突然加息無疑成為市場各方關注的焦點所在。央行決定自2010年10月20日起上調金融機構人民幣存貸款基准利率。其中,金融機構一年期存款基准利率上調0.25個百分點,由現行的2.25%提高到2.50%;一年期貸款基准利率上調0.25個百分點,由現行的5.31%提高到5.56%;除活期存款利率未調整外,其他各檔次存貸款基准利率均相應調整。這是央行時隔近3年後的首度加息。市場普遍認為,對當前通脹壓力的擔懮是央行選擇此時加息的重要原因,同時,加息也是深化房地產調控的重要手段。另一方面,加息體現了管理層對經濟企穩回昇的樂觀判斷與信心。央行的這一舉措也再度強化了市場的通脹預期。
通脹壓力開啟"儲蓄搬家效應"
根據中證登公司的統計顯示,由於近期市場的強勁上漲使得A股市場賺錢效應逐漸形成,最近一周A股新增帳戶數大幅增加至30.6783萬戶,創出今年5月份以來的新高。顯示在通脹壓力和持續負利率狀態下,新增帳戶數的大幅增加預示著"儲蓄搬家效應"已經開啟。
從市場交易的情況來看,最近一周交易帳戶數大幅飆昇至2267.52萬戶,交易活躍度也快速上昇至42.37%,交易帳戶數和交易活躍度相當於2009年6、7月份加速上漲階段的水平,表明當前市場的真實交易意願得到顯著提昇,投資熱情高漲。同時值得關注的是,市場總體持倉帳戶數卻從國慶長假前的5415.97萬戶明顯減少至5351.97萬戶,籌碼集中度快速提昇,表明在近階段的強勢上漲過程中,一大批投資者借機出逃,將籌碼交給機構,使得市場籌碼趨於集中。
通脹與新興產業成為行情兩大主線
從周三的盤面表現來看,受益於通脹的煤炭、農業等板塊保持強勢,大同煤業、恆源煤電、開灤股份、靖遠煤電等強勁漲停,神火股份、昊華能源、上海能源、國陽新能、西山煤電、冀中能源等均展開大幅上攻行情。與此同時,保險板塊也受到主力資金的追捧,上述板塊的聯袂活躍成為推動股指上漲的動力。由於加息之後,一年期存款利率將回昇至2.5%,扣除利息稅後略低於保險公司預定的2.5%這一利率上限。與保險產品的現金回報率相比,銀行存款優勢並不明顯。加息將直接提昇保險公司在銀行存款、債券投資以及貸款的淨收益率,使保險公司的回報率趨於上昇,從而對保險板塊形成直接利好。
除了通脹受益板塊表現活躍之外,部分新興產業類個股也繼續受到主力資金的追捧,如鋰電池、航天軍工、生物制藥、裝備制造等。值得強調的是,日前公布的《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》指出,根據戰略性新興產業的特征,立足我國國情和科技、產業基礎,現階段重點培育和發展節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等產業。可以預期的是,在一系列產業政策扶持下,新興先導和支柱產業將面臨快速發展的機遇,為A股市場帶來相應的投資機會。