|
||||
除了越來越多的金融機構瞄准『大小非』解禁帶來的商機外,有的地方政府竟也將『大小非』納入自己的招商視野。中國證券報記者近日了解到,有地方政府推出刺激措施,對於在當地營業部出售股票的『大小非』個人股東,通過財政獎勵的方式大幅返還本屬當地部分的個人所得稅。
連地方政府都加入『大小非』交易的商業圈子中,可以預見,圍繞限售股解禁而進行的『商戰』將愈演愈烈。
個人所得稅能返還三成多
《關於個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知》規定,自2010年1月1日起,對個人轉讓限售股的所得,按照『財產轉讓所得』適用20%的比例稅率征收個人所得稅。
該稅一般由賣出營業部直接代為收取,看似避無可避。但10月11日,深圳《晶報》刊登了一則關於『解禁股上市交易,所得稅減費優惠』的廣告。按照廣告所提供的聯系方式,有專做『大小非』生意的市場人士找到負責這項業務的洪先生,洪先生自稱是江西省某市招商局副局長。
洪先生介紹,目前該市已出臺相關文件,可以在『大小非』所得稅上予以優惠,但前提是交易必須在該市的證券營業部進行。
洪先生說,個人轉讓限售股所得所繳納的個人所得稅,中央財政獲得該項稅收的60%,地方財政獲得40%。對該項稅收來說,中央財政所佔份額,地方政府自然無權減免,但對於地方財政所佔份額,地方政府就可自由支配。於是,當地政府以招商引資的形式招攬『大小非』交易。對在當地證券營業部進行的『大小非』交易所產生的個人所得稅,地方政府只收取地方財政所佔份額的20%。這樣算來,個人所得稅稅率就由20%變成了13.6%,相當於將個人所得稅的32%返還給了解禁股的售出方。
他介紹,所得稅優惠並非一般意義上的稅收返還,而是招商計劃下的財政獎勵,『「大小非」交易所產生的個人所得稅首先會直接由發生交易的營業部代扣入庫,賣出者再填寫所得稅返還申報單,10個工作日內,返還工作就能完成』。針對『空口無憑』的擔懮,他解釋,當地政府有相關文件出臺,文件合規合法,而且已經有交易先例,對此不必擔心。
市場人士表示,地方政府的這種優惠只是針對『大小非』中的個人股東,而『大小非』的法人股東的所得稅則是在企業所得稅中上交完成。
世紀證券某營業部營銷總監楊先生告訴中國證券報記者,目前『地方稅收返還』似乎成為『大小非』交易所產生的個人所得稅避稅的重要方式。除上述地區外,江西省新餘市、湖北省武漢市礄口區等都可以做『大小非』交易所產生的個人所得稅稅收返還,具體返還比例與當地政府協商。
『大小非』完整交易鏈浮現
事實上,自從股改後『大小非』解禁以來,圍繞『大小非』的交易鏈就不斷延伸。最初是解禁股持有者直接參與二級市場交易,接下來是代理減持交易,隨後還有通過大宗交易轉手減持,其中還包括各種主力配合解禁股減持的交易等。在這個過程中,不少機構收益頗豐。
北京一位私募基金人士透露,去年他們在『大小非』交易上的收益遠超在二級市場上的收益。一些專業投資者甚至將其視為無風險套利商機,集中精力倒騰『大小非』。部分券商營業部也將『大小非』交易視為擴大市場份額的重要手段。一條由禁售股持有者、『大小非』買賣信息中介、接盤者、券商營業部組成的利益鏈條逐漸形成。如今,針對如何避稅又衍生出其他利益相關方。
除地方政府的避稅『奇招』外,此前還有其他避稅方法。有市場人士稱,按照『個人轉讓限售股,以每次限售股轉讓收入,減除股票原值和合理稅費後的餘額,為應納稅所得額』規定,個人股東可以用其所持有的解禁股、可能還要追加部分現金去換購ETF份額,該解禁股轉讓只獲得基金份額,沒有獲得收入,按現有法規規定是不需要納稅的。個人股東再在二級市場賣出ETF就可以達到避稅的目的。一些新發行的ETF就瞄准了『大小非』交易。
不過,目前ETF並未涵蓋所有股票,多數投資人對其中的交易原則也並非完全了解,因而這個辦法並不能滿足所有投資者的避稅要求。而一些地方政府提供的『優惠措施』,對出售解禁股的個人股東避稅而言顯得更為簡便。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||