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只有在潮水退去時,你纔會知道誰一直在裸泳。對於現在的創業板來說,這句話再恰當不過了,WIND統計顯示,截止到23日記者發稿時,在創業板上市的106家企業中,已經有84家發布了2010年中期業績報告,同主板和中小板相比,此次創業板不僅業績墊底,更是湧現出了一大批業績驟然『翻臉』的企業。
WIND統計顯示,在已公布中報的84家創業板企業中,剔除無法比較的外,2010年上半年歸屬母公司股東的淨利潤為24.95億元,同比增長26.7%。而在已經公布2010年中報的325家中小板企業中,上半年歸屬母公司股東的淨利潤則為196.56億元,同比增長42.1%;在兩市已經公布中報的830家主板企業中,上半年歸屬母公司股東的淨利潤則為3062.31億元,同比增長43.8%。上半年業績顯示,被寄予『高成長性』希望的創業板成功墊底。
以單季數據來看,在已經披露中報的企業中,2010年二季度創業板歸屬母公司股東的淨利潤同比增長19.5%,中小板則同比增長32.3%,而主板也達到了25.6%。以每股指標來看,84家創業板企業平均每股收益為0.31元;在有數據可比的36家企業中,同比增長-40.3%。與此同時,325家中小板企業的平均每股收益則為0.27元,主板企業的平均每股收益則為0.16元。
但創業板的每股收益中卻有著巨大的水分。WIND數據統計顯示,截至23日,106家創業板公司實際募資總額達714.92億元。其中,超募資金總額達到471.87億元,平均每家公司超募4.45億元。在已公布超募計劃的78家公司中,明確用途的資金僅116.2億元,其餘355.67億元仍然躺在銀行『吃利息』。WIND統計顯示,截止到8月23日,106家創業板企業平均總股本為1.16億股,即使以2.25%的一年期定期存款利率計算,這部分超募資金也能提供每股7分錢的平均收益,如此算來,創業板每股收益還不如中小板。
創業板業績整體『墊底』,同時也湧現出了一大批半年報業績突然『翻臉』的企業。
中報披露顯示,華誼兄弟上半年淨利同比下降11.71%;新寧物流上半年淨利同比下降17.91%;奧克股份上半年淨利同比下降24.49%;安諾其上半年淨利同比下降24.63%;網宿科技上半年淨利同比下降29.98%;漢威電子上半年淨利同比下降49.78%;南都電源上半年淨利同比下降69.48%;華平股份上半年淨利同比下降76.60%;寶德股份上半年淨利同比下降則達到了82.07%。
在業績『翻臉』的創業板企業中,國聯水產最為引人注目。2010年7月8日,國聯水產正式在創業板上市,一周之後,7月15日,這個在招股說明書中號稱『農業產業化國家重點龍頭企業』、『內地首家亦是唯一一家獲准「供港活蝦」企業』、『價值鏈向上游有效延伸,提昇了企業的盈利能力』並『營業收入從2007年的7.4億元增長到2009年的11億元,增長48.72%』的國聯水產隨即發布公告稱,『受對蝦養殖季節性影響顯著』和『政府補貼相比上年同期減少』,預計2010年中期淨利同比下降15%至35%,每股收益下降25%至45%。其『翻臉』速度之快,可謂迅雷不及掩耳。
但要論及『變臉』的程度之大,則非寶德股份莫屬。2009年年報顯示,寶德股份2009年實現淨利2683.28萬元,同比增長72.71%;每股收益0.56元,同比增長60%。到了2010年第一季度,則實現淨利潤301.65萬元,同比大跌61.92%。2010年的中報則更令人失望,2010年上半年僅實現淨利潤303萬元,同比大跌82.07%;每股收益僅為0.03元,大跌86.96%。
創業板企業業績驟然『翻臉』難免讓人產生重重疑慮。中信證券首席策略分析師於軍對《經濟參考報》記者表示,創業板出現這種整體業績下滑和良莠不齊的現象並不奇怪。『創業板本身有其特有風險,此次創業板的業績下滑主要是企業本身的原因。』他表示,2009年的新股改革限制了機構投資者的申購數量,推高了創業板的股票價格,使得投資者的預期過高。
一位不願意透露姓名的證券業人士則更為直接的表示,創業板企業業績的大幅下滑,是意料中事,因為許多已上市的企業根本就不具備『高成長性』,在當前高定價和超募的環境下,承銷商和企業都有強烈的包裝上市衝動,並且其中還包括PE(私募股權基金)『突擊入股』等涉嫌腐敗等行為。企業一旦上市,風險便顯露出來,最後買單的只能是投資者。
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